Was ist ein Maple Bond?
Eine Ahornanleihe ist eine Art Finanzinstrument, mit dem kanadische Investoren mit kanadischem Dollar in ausländische Unternehmen investieren können. Wenn ein Anleger in den meisten Fällen eine ausländische Anleihe kauft, muss dies in Fremdwährung erfolgen. Dies brachte ein zusätzliches Risiko mit sich, da die Fremdwährung während des Anlagezeitraums möglicherweise gegenüber der Landeswährung abgewertet wird. Instrumente wie die Ahornanleihe beseitigen dieses Hindernis für Auslandsinvestitionen und erleichtern es Unternehmen, Gelder in anderen Ländern zu sammeln, und Privatpersonen, in Auslandsmärkte zu investieren.
Vor 2005 hatte Kanada bestimmte Beschränkungen für registrierte Investitionen in Bezug auf ausländische Inhalte. Als diese Beschränkungen aufgehoben wurden, wurde ausländischen Unternehmen ein konkretes Verfahren zur Emission und Registrierung von Anleihen im Land geboten. Diese Instrumente ähneln Samurai-Anleihen in Japan, Yankee-Anleihen in den USA und Matilda-Anleihen in Australien, da sie einige der Hindernisse beseitigen, die mit ausländischen Investitionen verbunden sind. Die beiden Hauptanforderungen für die Emission einer Ahornanleihe sind die Freigabe eines Prospekts in Kanada und die Registrierung von Händlern oder Managern in einer geeigneten kanadischen Gerichtsbarkeit. Beide Anforderungen können unter bestimmten Umständen aufgehoben werden.
Die Grunddefinition einer Ahornanleihe ist eine mittelfristige Schuldverschreibung, die in kanadischen Dollar ausgegeben und dem kanadischen Inlandsmarkt angeboten wird. Diese Anleihen werden in der Regel auch über das kanadische Clearingsystem abgewickelt oder abgewickelt. Der Hauptvorteil von Ahornanleihen für kanadische Anleger ist die Tatsache, dass sie in kanadischen Dollar ausgegeben werden. Dies ermöglicht einem kanadischen Investor, mit seiner Landeswährung in ein ausländisches Unternehmen zu investieren, wodurch die Unsicherheit von Währungsschwankungen bei der Transaktion beseitigt wird. Diese Anleihen sind in der Regel weniger liquide als inländische Schuldverschreibungen, bieten jedoch eine attraktivere Rendite.
Ausländische Unternehmen können auch von der Struktur profitieren, die die Ausgabe und Registrierung von Ahornanleihen vorsieht. Ein Vorteil ist, dass eine Ahornanleihe kanadischen Bürgern die Investition in das Unternehmen erleichtert, was zu höheren Anleiheverkäufen führen kann. Ein weiterer potenzieller Vorteil besteht darin, dass die durch den Verkauf einer Ahornanleihe eingenommenen Mittel in kanadischer Währung sind. Dies kann für eine Institution nützlich sein, die versucht, Mittel für die Expansion in den kanadischen Markt aufzubringen, da die gesammelten kanadischen Dollars zum Aufbau der Infrastruktur und für andere große Kapitalinvestitionen verwendet werden können.