Was ist das Adressenausfallrisiko?
Das Adressenausfallrisiko ist das Risiko bei einem Finanzgeschäft mit Kredit, dass die Partei, die den Kredit erhält, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt. Dies ist das Risiko für Kreditgeber, dass die Rückzahlung des gewährten Kredits niemals erfolgt. Da Kreditgeber durch ausgefallene Kredite ernsthafte finanzielle Schäden erleiden können, achten sie in der Regel sehr darauf, die Fähigkeit ihrer Kreditnehmer zur Rückzahlung ihrer Kredite genau zu analysieren. Das Adressenausfallrisiko besteht auch bei Derivaten, bei denen es sich um Anlagevereinbarungen zwischen zwei Parteien handelt, bei denen der Vertrag vorsieht, dass eine Transaktion zu einem späteren Zeitpunkt stattfindet.
Ein Großteil der modernen Geschäftswelt findet statt, indem eine Partei eine Art Kredit an eine andere vergibt. Dies bedeutet, dass ein Kreditnehmer einen Kauf tätigen oder einen Kredit erhalten kann, während er verspricht, zu einem späteren Zeitpunkt zu zahlen. Natürlich besteht das Risiko, dass der Kreditnehmer den Kredit niemals zurückzahlt. Dies wird als Adressenausfallrisiko bezeichnet, das für Kreditgeber aller Art von großer Bedeutung ist.
Kreditgeber haben verschiedene Möglichkeiten, das Kreditrisiko der Gegenpartei zu mindern. Eine Möglichkeit besteht darin, einen Dritten zur Verfügung zu haben, der Zeuge der Kreditvereinbarung ist und sich bereit erklärt, den Kreditprozess zu vermitteln. Diese Art der Kreditvermittlung wird häufig in Verbindung mit Sicherheiten eingesetzt, die der Kreditnehmer als Sicherheit für den Kredit bietet. Wird das Darlehen nicht zurückgezahlt, kann der vermittelnde Dritte die Sicherheiten für den Kreditgeber einfordern.
Einige Kreditgeber möchten unbesicherte Kredite anbieten, was bedeutet, dass keine Sicherheiten angeboten werden. Daher müssen diese Kreditgeber alternative Wege finden, um das Kreditrisiko der Gegenpartei zu verringern. Dies erreichen Sie am häufigsten, indem Sie potenzielle Kreditnehmer einer gründlichen Bonitätsprüfung unterziehen. Indem ein Kreditgeber die Bonität eines bestimmten Kreditnehmers in der Vergangenheit kennt, kann er die Wahrscheinlichkeit bestimmen, mit der dieser Kreditnehmer den Kredit zurückzahlt. Eine Bonitätsprüfung kann dazu führen, dass der Kreditgeber einen Kredit ablehnt oder einen Kredit mit höheren Zinszahlungen anbietet, um das Risiko auszugleichen.
In der Welt des Investierens sind Derivate Anlagen, bei denen das Kreditrisiko der Gegenpartei am häufigsten eine Rolle spielt. Dies liegt daran, dass Derivate in der Regel Verträge sind, um eine Transaktion mit einem zugrunde liegenden Wertpapier zu einem späteren Zeitpunkt abzuschließen, wodurch die Möglichkeit besteht, dass eine Partei zum festgelegten Zeitpunkt nicht nachkommt. Börsengehandelte Derivate, die über eine aufsichtsrechtliche Zentralbörse gehandelt werden, verringern dieses Risiko für Händler. Derivatekontrakte, die in einem so genannten Over-the-Counter-Markt gehandelt werden, haben dagegen eine vermittelnde Börse und sind daher mit einem weitaus höheren Kreditrisiko verbunden.