Was ist der mehrfache Preis?
Ein Kursmultiplikator ist ein Verhältnis, das den Kurs einer Aktie zusammen mit einer anderen Finanzmetrik verwendet, um Informationen über die Finanzkraft des Unternehmens bereitzustellen. Durch den Vergleich des gleichen Preises mehrerer Unternehmen kann ein Anleger besser verstehen, welches Unternehmen die bessere Investition ist. Es gibt eine Reihe häufig verwendeter Preismultiplikatoren, die jeweils unterschiedliche Informationen über das Unternehmen liefern.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis vergleicht den Kurs einer Aktie eines Unternehmens mit dem Gewinn je Aktie (EPS). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder KGV ist der Preis einer Aktie dividiert durch das Ergebnis je Aktie des Unternehmens, wie in seiner jährlichen Gewinn- und Verlustrechnung angegeben. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wird in der Regel jährlich berechnet, auch wenn das Ergebnis je Aktie vierteljährlich bekannt gegeben werden kann. Das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P / E) vergleicht den aktuellen Aktienkurs mit dem erwarteten Gewinn pro Aktie in der Zukunft.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG) dividiert das Kurs-Gewinn-Verhältnis durch das jährliche Wachstum des Unternehmensgewinns je Aktie. Dieses Kursmultiplikator ist ein beliebter Indikator für den Wert der Aktie eines Unternehmens. Es ähnelt dem Preis-Leistungs-Verhältnis, trägt aber auch zum Wachstum bei. Wenn die PEG-Quote niedrig ist, ist die Aktie möglicherweise unterbewertet und daher eine gute Investition.
Das Kurs-zu-Buch-Verhältnis (P / B-Verhältnis) ist ein Maß für den Aktienkurs des Unternehmens im Vergleich zum Buchwert je Aktie des Unternehmens. Der Buchwert ist definiert als die Bilanzsumme des Unternehmens abzüglich seiner immateriellen Vermögenswerte und Schulden. Wenn das Preis-Leistungs-Verhältnis im Vergleich zu anderen in der gleichen Branche niedrig ist, ist das Unternehmen möglicherweise unterbewertet oder hat finanzielle Probleme.
Das Verhältnis von Preis zu Cashflow vergleicht den Preis pro Aktie mit dem Cashflow des Unternehmens. Dies zeigt die finanzielle Situation des Unternehmens ohne Berücksichtigung von Abschreibungen und anderen nicht zahlungswirksamen Faktoren. Das Verhältnis von Preis zu Umsatz oder Preis / Umsatz wird berechnet, indem der Aktienkurs durch den Jahresumsatz des Unternehmens pro Aktie dividiert wird. Das Preis-Leistungs-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs des Unternehmens mit dem Betrag, der für Forschung und Entwicklung aufgewendet wird.
Jedes Preismultiplikator ist am nützlichsten, wenn Sie verschiedene Unternehmen in derselben Branche vergleichen. Diese Verhältnisse können von Branche zu Branche stark variieren. Um eine genaue Einschätzung der Finanzkraft eines Unternehmens zu erhalten, vergleichen Sie dessen Preismultiplikatoren mit denen der Wettbewerber. Bei der Barra-Risikofaktoranalyse werden viele Preismultiplikatoren verwendet, um das Risiko einer bestimmten Unternehmensaktie als Investition zu messen.