¿Qué es un desajuste de madurez?
Un desajuste de vencimiento es un tipo de desequilibrio en los activos y pasivos en el balance de una empresa. En este caso, la compañía no tiene suficientes activos a corto plazo para cumplir con las obligaciones actuales, y puede tener el problema opuesto con los activos y pasivos a mediano y largo plazo. La distribución de activos en las tenencias de una empresa puede proporcionar pistas sobre su nivel de liquidez y confianza en el mercado. También puede exponer a las empresas al alto riesgo financiero si no utilizan las tácticas de gestión apropiadas.
Los activos y pasivos de equilibrio pueden ser difíciles. Se puede usar una variedad de tácticas para extenderlas para limitar los riesgos. Esto puede incluir las posiciones de mercado cambiantes, así como la distribución de la inversión en diferentes tipos de activos para tener acceso a la liquidez. Las empresas con un desajuste de vencimiento tienen un problema a corto plazo porque tienen pasivos vencidos, como pagos de préstamos, costos de servicios públicos y tarifas de licencia, pero no tienen los activos para cumplir con estas obligaciones.
Al investigar a largo plazo, la empresa puede tener más activos que maduran en el futuro, pero no puede acceder a ellos para su uso inmediato. Mientras tanto, sus obligaciones futuras no coinciden con los activos, lo que significa que la compañía tiene más dinero del que necesita para el futuro. Si bien este puede ser un movimiento estratégico, un desajuste de madurez también puede ser un uso ineficiente de los activos. Los bonos que maduran en 10 años, por ejemplo, podrían ser más útiles si estuvieran madurando de inmediato para cubrir los próximos pasivos.
Los balances deben proporcionar información sobre activos y pasivos y se puede identificar un desajuste de vencimiento revisando los datos. Los cambios entre las declaraciones también pueden revelar maniobras para corregir un desajuste, que puede proporcionar información sobre la posición financiera de una empresa. Para las aseguradoras y prestamistas, evaluar esta información es importante porque puede desempeñar un papel en qué tipos de políticas y préstamos estarán apagadosered. Si una empresa tiene problemas de liquidez obvios, por ejemplo, podría ser un alto riesgo de incumplimiento en un préstamo.
La dependencia de un desajuste de madurez para la información puede ser un error si los inversores no consideran otros factores también. Los balances deben verse en contexto con la mayor cantidad de datos posible sobre una empresa para determinar su relevancia. Las circunstancias extraordinarias también se pueden discutir en un informe anual para que las personas sepan lo que está sucediendo y por qué. Esto puede cambiar el papel de un desajuste en las finanzas de la empresa, ya que podría calcularse para un propósito específico o podría ser accidental y en el proceso de ser fijado.