Qu'est-ce qu'une disparité de maturité?

Une asymétrie des échéances est un type de déséquilibre des actifs et des passifs au bilan de l'entreprise. Dans ce cas, la société ne dispose pas d'actifs à court terme suffisants pour faire face aux obligations actuelles et peut avoir le problème opposé avec les actifs et les passifs à moyen et long terme. La répartition des actifs dans les participations d'une entreprise peut fournir des indices sur son niveau de liquidité et sa confiance dans le marché. Cela peut également exposer les entreprises à un risque financier élevé si elles n'utilisent pas les tactiques de gestion appropriées.

Équilibrer parfaitement les actifs et les passifs peut être difficile. Diverses tactiques peuvent être utilisées pour les répartir afin de limiter les risques. Cela peut inclure un changement de position sur le marché ainsi que la répartition des investissements entre différents types d’actifs pour avoir accès à des liquidités. Les entreprises dont la maturité est inadéquate ont un problème à court terme car elles ont des passifs, tels que des paiements de prêt, des coûts de services publics et des droits de licence, mais elles ne disposent pas des actifs nécessaires pour faire face à ces obligations.

À long terme, la société pourrait avoir davantage d’actifs arrivant à échéance, mais elle n’a pas accès à ceux-ci pour un usage immédiat. En attendant, ses obligations futures ne correspondent pas aux actifs, ce qui signifie que l'entreprise a plus d'argent que nécessaire. Bien que cela puisse être un mouvement stratégique, une asymétrie de maturité peut également être une utilisation inefficace des actifs. Les obligations venant à échéance dans 10 ans, par exemple, pourraient être plus utiles si elles venaient à échéance immédiatement pour couvrir les passifs à venir.

Les bilans doivent fournir des informations sur les actifs et les passifs, et une asymétrie des échéances peut être identifiée en examinant les données. Les changements entre les déclarations peuvent également révéler des manœuvres visant à corriger une non-concordance, ce qui peut donner un aperçu de la situation financière d'une entreprise. Pour les assureurs et les prêteurs, l'évaluation de cette information est importante car elle peut jouer un rôle dans le type de polices et de prêts proposés. Si une entreprise a des problèmes de liquidité évidents, par exemple, elle pourrait être exposée à un risque élevé de défaut de paiement d'un prêt.

S'appuyer sur une asymétrie des échéances pour obtenir des informations peut être une erreur si les investisseurs ne tiennent pas compte d'autres facteurs. Les bilans doivent être considérés dans leur contexte avec autant de données que possible sur une entreprise afin de déterminer leur pertinence. Les circonstances extraordinaires peuvent également être abordées dans un rapport annuel pour que les gens sachent ce qui se passe et pourquoi. Cela peut modifier le rôle d'une inadéquation dans les finances de l'entreprise, dans la mesure où elle pourrait être calculée dans un but spécifique ou accidentelle et en cours de résolution.