Co to jest niedopasowanie dojrzałości?

Niedopasowanie terminów zapadalności jest rodzajem nierównowagi aktywów i pasywów w bilansie spółki. W takim przypadku firma nie ma wystarczającej ilości aktywów krótkoterminowych do spełnienia bieżących zobowiązań i może mieć odwrotny problem z aktywami i zobowiązaniami średnio- i długoterminowymi. Podział aktywów w pakietach spółki może dostarczyć wskazówek na temat jej poziomu płynności i zaufania do rynku. Może także narazić firmy na wysokie ryzyko finansowe, jeśli nie zastosują odpowiedniej taktyki zarządzania.

Idealne równoważenie aktywów i pasywów może być trudne. W celu ograniczenia ryzyka można zastosować różnorodne taktyki. Może to obejmować zmianę pozycji rynkowej, a także podział inwestycji między różne rodzaje aktywów w celu uzyskania dostępu do płynności. Firmy z niedopasowaniem terminów zapadalności mają krótkoterminowy problem, ponieważ mają wymagalne zobowiązania, takie jak spłaty pożyczek, koszty mediów i opłaty licencyjne, ale nie mają aktywów, aby sprostać tym zobowiązaniom.

W perspektywie długoterminowej firma może mieć więcej aktywów zapadających w przyszłości, ale nie może uzyskać do nich dostępu do natychmiastowego wykorzystania. Tymczasem jej przyszłe zobowiązania nie pasują do aktywów, co oznacza, że ​​firma ma więcej pieniędzy niż potrzebuje na przyszłość. Chociaż może to być ruch strategiczny, niedopasowanie terminów zapadalności może być również nieefektywnym wykorzystaniem aktywów. Na przykład obligacje zapadające w ciągu 10 lat mogą być bardziej przydatne, jeśli zapadają natychmiast w celu pokrycia przyszłych zobowiązań.

Bilanse powinny zawierać informacje o aktywach i pasywach, a niedopasowanie terminów zapadalności można zidentyfikować na podstawie przeglądu danych. Zmiany między wyciągami mogą również ujawnić manewrowanie w celu skorygowania niedopasowania, co może zapewnić wgląd w sytuację finansową firmy. Dla ubezpieczycieli i pożyczkodawców ocena tych informacji jest ważna, ponieważ może odgrywać rolę w rodzaju oferowanych polis i pożyczek. Jeśli na przykład firma ma oczywiste problemy z płynnością, może być narażone na wysokie ryzyko niespłacenia pożyczki.

Poleganie na niedopasowaniu terminów zapadalności informacji może być błędem, jeśli inwestorzy nie uwzględniają również innych czynników. Bilanse powinny być przeglądane w kontekście możliwie największej ilości danych o firmie, aby określić ich znaczenie. Nadzwyczajne okoliczności można również omawiać w rocznym raporcie, aby poinformować ludzi, co się dzieje i dlaczego. Może to zmienić rolę niedopasowania w finansach firmy, ponieważ może być obliczona dla określonego celu lub może być przypadkowa i w trakcie naprawy.