Wat is een looptijdverschil?
Een looptijdverschil is een soort onbalans in activa en passiva op de balans van een bedrijf. In dit geval heeft het bedrijf niet genoeg activa op korte termijn om aan de huidige verplichtingen te voldoen en kan het tegenovergestelde probleem hebben met activa en passiva op middellange en lange termijn. De verdeling van de activa in de deelnemingen van een bedrijf kan aanwijzingen geven over het liquiditeitsniveau en het vertrouwen in de markt. Het kan bedrijven ook blootstellen aan een hoog financieel risico als ze geen geschikte managementtactieken gebruiken.
Het perfect in evenwicht brengen van activa en passiva kan moeilijk zijn. Verschillende tactieken kunnen worden gebruikt om ze te spreiden om risico's te beperken. Dit kan het veranderen van marktposities omvatten, evenals het verdelen van investeringen over verschillende soorten activa om toegang tot liquiditeit te hebben. Bedrijven met een looptijdmismatch hebben een probleem op korte termijn omdat ze schulden moeten hebben, zoals leningbetalingen, kosten van nutsvoorzieningen en licentiekosten, maar ze hebben niet de activa om aan deze verplichtingen te voldoen.
Wat de lange termijn betreft, kan het bedrijf in de toekomst meer activa laten vervallen, maar heeft het geen toegang tot onmiddellijk gebruik. Ondertussen komen de toekomstige verplichtingen niet overeen met de activa, wat betekent dat het bedrijf meer geld heeft dan het nodig heeft voor de toekomst. Hoewel dit een strategische zet kan zijn, kan een looptijdverschil ook een inefficiënt gebruik van activa zijn. Obligaties met een looptijd van 10 jaar kunnen bijvoorbeeld nuttiger zijn als ze onmiddellijk vervallen om aanstaande verplichtingen te dekken.
Balansen moeten informatie over activa en passiva bevatten en een looptijdmismatch kan worden vastgesteld door de gegevens te herzien. Veranderingen tussen verklaringen kunnen ook manoeuvreren onthullen om een mismatch te corrigeren, wat inzicht kan geven in de financiële positie van een bedrijf. Voor verzekeraars en geldschieters is het evalueren van deze informatie belangrijk omdat het een rol kan spelen bij het soort beleid en leningen dat wordt aangeboden. Als een bedrijf bijvoorbeeld duidelijke liquiditeitsproblemen heeft, kan dit een groot risico op wanbetaling met zich meebrengen.
Vertrouwen op een looptijdverschil voor informatie kan een vergissing zijn als beleggers ook geen rekening houden met andere factoren. Balansen moeten in samenhang met zoveel mogelijk gegevens over een bedrijf worden bekeken om hun relevantie te bepalen. Buitengewone omstandigheden kunnen ook worden besproken in een jaarverslag om mensen te laten weten wat er aan de hand is en waarom. Dit kan de rol van een mismatch in bedrijfsfinanciën veranderen, omdat het voor een specifiek doel kan worden berekend of het kan toevallig zijn en worden opgelost.