¿Qué es una brecha de financiación?
Una brecha de financiamiento es la diferencia entre el dinero requerido para comenzar o continuar las operaciones, y el dinero actualmente accesible. Las brechas de financiación son comunes en empresas muy jóvenes, que pueden subestimar la cantidad de capital necesaria para mantener la producción hasta que se haya establecido un flujo de caja viable. La solución más común es un préstamo bancario, pero los inversores ángeles o las ventas de acciones también pueden ayudar a cerrar la brecha.
La financiación inicial depende de muchos factores, incluido el plan de negocios, la fortaleza de la economía y las barreras de entrada para esa industria en particular. Cuando la economía es fuerte, los inversores son más indulgentes con respecto a la financiación de negocios e incluso pueden relajar sus estándares. Sin embargo, cuando la economía es débil, muchas empresas nuevas tienen dificultades para encontrar el capital necesario. Pueden ajustar su plan de negocios para reflejar la cantidad mínima de financiamiento necesario, haciendo que el éxito parezca más probable para los posibles inversores. Se produce una brecha de financiación cuando la realidad no coincide con las conjeturas.
Por ejemplo, si Bob quiere comenzar una empresa que fabrica neumáticos, redacta un plan de negocios y busca inversores. La economía es débil y hay mucha competencia por parte de fabricantes más grandes y más conocidos en el mercado de neumáticos, por lo que los inversores son reacios. Bob reconfigura su plan de negocios para reflejar la necesidad de una menor financiación inicial al asumir una producción más eficiente y una demanda fuerte anterior, y de ese modo asegura a los inversores.
Una vez que comienza la producción, Bob descubre que no es tan eficiente como esperaba, lo que se traduce en mayores costos de energía, mayores costos para los empleados y un tiempo de respuesta más lento. También descubre que las ventas no están aumentando tan rápido como esperaba, lo que significa que entra menos dinero y mayores costos de almacenamiento para el stock terminado. Pronto, el negocio llega al punto en que la producción debe cerrarse por completo y los trabajadores deben ser despedidos a menos que se encuentre financiación adicional. Bob comienza la búsqueda de un ángel inversionista.
Los inversores ángeles generalmente son dueños de negocios privados que invierten cantidades más pequeñas de dinero, un promedio de $ 37,000, en negocios locales. Buscan un mayor rendimiento que la oferta de inversiones tradicional, por lo que también ofrecen al propietario del nuevo negocio las herramientas necesarias para el éxito, como consejos y contactos. Los inversores ángeles aumentan el capital disponible para un nuevo negocio en un promedio del 57% al ofrecer préstamos personales o al garantizar préstamos externos. Si bien los inversores ángeles tienen en cuenta la probabilidad de éxito del negocio al decidir invertir, sus requisitos no son tan estrictos como los de los inversores de riesgo y, como resultado, esperan que alrededor de un tercio de sus inversiones generen pérdidas de capital.
La otra respuesta a una brecha de financiación son las ventas de acciones, en las que una empresa vende sus acciones a los inversores y utiliza el flujo de efectivo resultante para continuar o mejorar las operaciones. Esto puede ser complicado para las nuevas empresas, que pueden no estar probadas en el mercado, lo que hace que sus acciones tengan un valor muy bajo. La única forma en que un nuevo negocio tendría un stock lo suficientemente valioso como para cerrar una brecha de financiación es si tuviera perspectivas incomparables y ninguna competencia, en cuyo caso otras vías de financiación habrían llegado primero.