Vad är ett finansieringsgap?

Ett finansieringsgap är skillnaden mellan pengarna som krävs för att påbörja eller fortsätta verksamheten, och de pengar som för närvarande är tillgängliga. Finansieringsgap är vanliga i mycket unga företag som kan underskatta mängden kapital som krävs för att upprätthålla produktionen tills ett fungerande kassaflöde har upprättats. Den vanligaste lösningen är ett banklån, men ängelinvesterare eller aktieförsäljning kan också hjälpa till att överbrygga klyftan.

Startfinansiering beror på många faktorer, inklusive affärsplanen, ekonomins styrka och inträdeshinder för just den branschen. När ekonomin är stark är investerare mer försiktiga när det gäller finansiering av företag och kanske till och med slappnar av deras standarder. När ekonomin är svag, har dock många nya företag svårt att hitta det nödvändiga kapitalet. De kan justera sin affärsplan för att återspegla det minsta beloppet för nödvändig finansiering, vilket gör framgången mer sannolik för potentiella investerare. Ett finansieringsgap uppstår när verkligheten inte matchar föreställningar.

Om Bob till exempel vill starta ett företag som tillverkar däck skriver han en affärsplan och söker investerare. Ekonomin är svag och det finns mycket konkurrens från större, mer kända tillverkare på däckmarknaden, så investerare är motvilliga. Bob omkonfigurerar sin affärsplan för att återspegla behovet av mindre startfinansiering genom att anta effektivare produktion och tidigare stark efterfrågan och därmed säkra investerare.

När produktionen påbörjas upptäcker Bob att den inte är så effektiv som han hade hoppats, vilket innebär högre energikostnader, högre anställdskostnader och en långsammare väntetid. Han finner också att försäljningen inte tar upp så snabbt som han hade hoppats, vilket innebär att mindre pengar kommer in och högre lagringskostnader för färdig lager. Snart når företaget den punkt där produktionen måste stängas helt och arbetstagare måste avskedas om inte ytterligare finansiering hittas. Bob börjar söka efter en ängelinvesterare.

Ängelinvesterare är vanligtvis privata företagare som investerar mindre pengar, i genomsnitt 37 000 dollar, i lokala företag. De söker högre avkastning än traditionella investeringar erbjuder, så de erbjuder också den nya företagaren de verktyg som krävs för framgång, som råd och kontakter. Ängelinvesterare ökar kapitalet som är tillgängligt för en ny verksamhet med i genomsnitt 57% genom att erbjuda personliga lån eller genom att garantera lån utanför. Även om ängelinvesterare tar hänsyn till företagets sannolikhet för framgång när de beslutar sig för att investera, är deras krav inte lika strikta som riskkapitalister, och som ett resultat förväntar de sig att ungefär en tredjedel av sina investeringar leder till kapitalförlust.

Det andra svaret på en finansieringsgap är aktieförsäljning, där ett företag säljer sina aktier till investerare och använder det resulterande kassaflödet för att fortsätta eller förbättra verksamheten. Detta kan vara svårt för nya företag, som kan vara obevisade på marknaden, vilket gör deras lager till mycket lågt värde. Det enda sättet att en ny verksamhet skulle ha lager tillräckligt värdefulla för att överbrygga ett finansieringsgap är om det hade enastående utsikter och ingen konkurrens, i vilket fall andra finansieringsmöjligheter skulle ha kommit igenom först.