Wat is een financieringskloof?
Een financieringskloof is het verschil tussen het geld dat nodig is om de activiteiten te starten of voort te zetten en het geld dat momenteel beschikbaar is. Financieringslacunes zijn gebruikelijk in zeer jonge bedrijven, die mogelijk de hoeveelheid kapitaal onderschatten die nodig is om de productie in stand te houden totdat een werkbare cashflow is vastgesteld. De meest voorkomende oplossing is een banklening, maar angel investeerders of aandelenverkopen kunnen ook helpen de kloof te dichten.
Startfinanciering is afhankelijk van vele factoren, waaronder het businessplan, de kracht van de economie en toetredingsdrempels voor die specifieke industrie. Wanneer de economie sterk is, zijn investeerders soepeler over het financieren van bedrijven en kunnen ze zelfs hun normen versoepelen. Wanneer de economie zwak is, hebben veel nieuwe bedrijven echter moeite om het benodigde kapitaal te vinden. Ze kunnen hun bedrijfsplan aanpassen aan het minimumbedrag van de benodigde financiering, waardoor succes waarschijnlijker lijkt voor potentiële investeerders. Er is een financieringskloof wanneer de realiteit niet overeenkomt met vermoedens.
Als Bob bijvoorbeeld een bedrijf wil starten dat banden produceert, schrijft hij een businessplan en zoekt hij investeerders. De economie is zwak en er is veel concurrentie van grotere, meer bekende fabrikanten op de bandenmarkt, dus investeerders zijn terughoudend. Bob herconfigureert zijn bedrijfsplan om de behoefte aan minder startup-financiering weer te geven door aan te nemen van een efficiëntere productie en een eerdere sterke vraag, en verzekert daarmee investeerders.
Zodra de productie begint, vindt Bob dat deze niet zo efficiënt is als hij had gehoopt, wat zich vertaalt in hogere energiekosten, hogere personeelskosten en een tragere doorlooptijd. Hij vindt ook dat de verkoop niet zo snel aantrekt als hij had gehoopt, wat betekent dat er minder geld binnenkomt en hogere opslagkosten voor afgewerkte voorraad. Al snel bereikt het bedrijf het punt waarop de productie volledig moet worden stopgezet en werknemers moeten worden ontslagen tenzij extra financiering wordt gevonden. Bob begint de zoektocht naar een engelinvesteerder.
Angel-investeerders zijn meestal particuliere ondernemers die kleinere bedragen, gemiddeld $ 37.000, investeren in lokale bedrijven. Ze streven naar een hoger rendement dan traditionele investeringen, dus bieden ze de nieuwe ondernemer ook de tools die nodig zijn voor succes, zoals advies en contacten. Angel-investeerders verhogen het beschikbare kapitaal voor een nieuwe onderneming met gemiddeld 57% door persoonlijke leningen aan te bieden of door externe leningen te garanderen. Hoewel engelbeleggers rekening houden met de kans van slagen van het bedrijf bij het besluit om te beleggen, zijn hun vereisten niet zo streng als durfkapitalisten en verwachten ze dat ongeveer een derde van hun beleggingen kapitaalverlies tot gevolg heeft.
Het andere antwoord op een financieringskloof is de verkoop van aandelen, waarbij een bedrijf zijn aandelen aan beleggers verkoopt en de resulterende kasstroom gebruikt om de activiteiten voort te zetten of te verbeteren. Dit kan lastig zijn voor nieuwe bedrijven, die mogelijk onbewezen zijn in de markt, waardoor hun aandelen van zeer lage waarde zijn. De enige manier waarop een nieuw bedrijf aandelen waardevol genoeg zou hebben om een financieringskloof te overbruggen, is als het ongeëvenaarde vooruitzichten en geen concurrentie had, in welk geval eerst andere financieringsmogelijkheden zouden zijn doorgekomen.