Qu'est-ce qu'un déficit de financement?
Un déficit de financement correspond à la différence entre l’argent nécessaire pour commencer ou poursuivre les opérations et l’argent actuellement disponible. Les déficits de financement sont fréquents dans les très jeunes entreprises, qui peuvent sous-estimer le montant de capital nécessaire pour soutenir la production jusqu'à ce qu'un flux de trésorerie réalisable soit établi. La solution la plus courante est un prêt bancaire, mais les investisseurs providentiels ou la vente d'actions peuvent également aider à combler l'écart.
Le financement de démarrage dépend de nombreux facteurs, notamment du plan d'entreprise, de la vigueur de l'économie et des obstacles à l'entrée dans ce secteur. Lorsque l'économie est forte, les investisseurs sont plus indulgents en matière de financement des entreprises et peuvent même assouplir leurs normes. Cependant, lorsque l’économie est faible, de nombreuses nouvelles entreprises ont du mal à trouver le capital nécessaire. Ils peuvent ajuster leur plan d’affaires pour refléter le montant minimum de financement nécessaire, donnant ainsi plus de chances de réussir aux investisseurs potentiels. Un déficit de financement se produit lorsque la réalité ne correspond pas à la conjecture.
Par exemple, si Bob souhaite créer une entreprise de fabrication de pneus, il rédige un plan d'entreprise et recherche des investisseurs. L'économie est faible et le marché des pneus est soumis à une vive concurrence des fabricants plus importants et mieux connus. Les investisseurs sont donc réticents. Bob reconfigure son plan d’affaires de manière à refléter la nécessité de moins de fonds de démarrage en supposant une production plus efficace et une demande forte plus tôt, assurant ainsi la sécurité des investisseurs.
Une fois que la production commence, Bob constate que ce n’est pas aussi efficace qu’il l’espérait, ce qui se traduit par des coûts énergétiques plus élevés, des coûts salariaux plus élevés et un délai de traitement plus lent. Il constate également que les ventes ne progressent pas aussi rapidement qu'il l'avait espéré, ce qui signifie moins d'argent à entrer et des coûts de stockage plus élevés pour le stock fini. Bientôt, l’entreprise atteint le point où la production doit être complètement arrêtée et les travailleurs doivent être licenciés à moins que des fonds supplémentaires ne soient trouvés. Bob commence la recherche d'un investisseur providentiel.
Les investisseurs providentiels sont généralement des propriétaires d'entreprises privées qui investissent de petites sommes d'argent, en moyenne 37 000 dollars, dans des entreprises locales. Ils recherchent un rendement supérieur à celui des investissements traditionnels et offrent donc au nouveau propriétaire d’entreprise les outils nécessaires à sa réussite, tels que des conseils et des contacts. Les investisseurs providentiels augmentent le capital disponible d'une nouvelle entreprise de 57% en moyenne en proposant des prêts personnels ou en garantissant des prêts de l'extérieur. Bien que les investisseurs providentiels prennent en compte la probabilité de réussite de l'entreprise lorsqu'ils décident d'investir, leurs exigences ne sont pas aussi strictes que celles des sociétés de capital-risque et, par conséquent, ils s'attendent à ce qu'un tiers de leurs investissements se traduisent par une perte en capital.
L'autre solution à un déficit de financement est la vente d'actions, dans laquelle une entreprise vend son stock à des investisseurs et utilise le flux de trésorerie qui en résulte pour poursuivre ou améliorer ses opérations. Cela peut être délicat pour les nouvelles entreprises, qui peuvent ne pas être prouvées sur le marché, rendant leurs stocks de très faible valeur. La seule façon pour une nouvelle entreprise de disposer de stocks suffisants pour combler un déficit de financement est si elle disposait de perspectives sans précédent et d’aucune concurrence, auquel cas les autres possibilités de financement auraient été privilégiées.