Co to jest luka w finansowaniu?
Luka w finansowaniu to różnica między pieniędzmi potrzebnymi do rozpoczęcia lub kontynuowania działalności a środkami obecnie dostępnymi. Luki w finansowaniu są powszechne w bardzo młodych firmach, które mogą nie doceniać kwoty kapitału potrzebnej do utrzymania produkcji, dopóki nie zostanie osiągnięty możliwy do zrealizowania przepływ środków pieniężnych. Najczęstszym rozwiązaniem jest pożyczka bankowa, ale inwestorzy-aniołowie lub sprzedaż akcji mogą również pomóc wypełnić tę lukę.
Finansowanie początkowe zależy od wielu czynników, w tym od biznesplanu, siły gospodarki i barier wejścia na rynek dla tej konkretnej branży. Kiedy gospodarka jest silna, inwestorzy są bardziej pobłażliwi w kwestii finansowania przedsiębiorstw, a nawet mogą złagodzić swoje standardy. Jednak gdy gospodarka jest słaba, wiele nowych firm ma trudności ze znalezieniem niezbędnego kapitału. Mogą dostosować swój biznesplan, aby odzwierciedlić minimalną kwotę niezbędnego finansowania, dzięki czemu potencjalni inwestorzy będą wyglądać bardziej prawdopodobne. Luka w finansowaniu występuje, gdy rzeczywistość nie pasuje do przypuszczeń.
Na przykład, jeśli Bob chce założyć firmę produkującą opony, pisze biznesplan i poszukuje inwestorów. Gospodarka jest słaba, a na rynku opon jest duża konkurencja ze strony większych, bardziej znanych producentów, więc inwestorzy niechętnie. Bob rekonfiguruje swój biznesplan, aby odzwierciedlić potrzebę mniejszego finansowania początkowego, zakładając bardziej wydajną produkcję i wcześniejszy duży popyt, a tym samym zabezpieczając inwestorów.
Po rozpoczęciu produkcji Bob stwierdza, że nie jest on tak wydajny, jak się spodziewał, co przekłada się na wyższe koszty energii, wyższe koszty pracowników i wolniejszy czas realizacji. Odkrywa również, że sprzedaż nie rośnie tak szybko, jak się spodziewał, co oznacza mniej przychodzących pieniędzy i wyższe koszty przechowywania gotowych zapasów. Wkrótce firma osiąga punkt, w którym produkcja musi zostać całkowicie zakończona, a pracownicy muszą zostać zwolnieni, chyba że zostaną znalezione dodatkowe środki finansowe. Bob rozpoczyna poszukiwania inwestora-anioła.
Inwestorzy aniołów to zazwyczaj prywatni właściciele firm, którzy inwestują mniejsze kwoty, średnio 37 000 USD, w lokalne firmy. Poszukują wyższego zwrotu niż tradycyjne oferty inwestycyjne, dlatego też oferują nowemu właścicielowi firmy narzędzia niezbędne do sukcesu, takie jak porady i kontakty. Inwestorzy aniołów podnoszą kapitał dostępny dla nowej firmy średnio o 57%, oferując pożyczki osobiste lub gwarancje pożyczek zewnętrznych. Chociaż inwestorzy-aniołowie biorą pod uwagę prawdopodobieństwo sukcesu podejmowane przez firmę, podejmując decyzję o zainwestowaniu, ich wymagania nie są tak rygorystyczne jak inwestorzy typu venture capital, w związku z czym oczekują, że około jedna trzecia ich inwestycji spowoduje stratę kapitału.
Inną odpowiedzią na lukę w finansowaniu jest sprzedaż akcji, w ramach której firma sprzedaje swoje akcje inwestorom i wykorzystuje wynikające z nich przepływy pieniężne do kontynuowania lub poprawy działalności. Może to być trudne dla nowych firm, które mogą nie być sprawdzone na rynku, przez co ich zapasy mają bardzo niską wartość. Jedynym sposobem, w jaki nowy biznes miałby zapas wystarczająco cenny, aby wypełnić lukę w finansowaniu, jest posiadanie niezrównanych perspektyw i brak konkurencji, w którym to przypadku inne możliwości finansowania byłyby pierwsze.