O que é uma lacuna de financiamento?
Uma lacuna de financiamento é a diferença entre o dinheiro necessário para iniciar ou continuar as operações e o dinheiro atualmente acessível. As lacunas de financiamento são comuns em empresas muito jovens, que podem subestimar a quantidade de capital necessária para sustentar a produção até que um fluxo de caixa viável seja estabelecido. A solução mais comum é um empréstimo bancário, mas investidores anjos ou vendas de ações também podem ajudar a preencher a lacuna.
O financiamento inicial depende de muitos fatores, incluindo o plano de negócios, a força da economia e as barreiras à entrada para esse setor em particular. Quando a economia está forte, os investidores são mais tolerantes com o financiamento de negócios e podem até relaxar seus padrões. Quando a economia está fraca, no entanto, muitos novos negócios têm dificuldade em encontrar o capital necessário. Eles podem ajustar seu plano de negócios para refletir a quantidade mínima de financiamento necessário, tornando o sucesso mais provável para os investidores em potencial. Uma lacuna de financiamento ocorre quando a realidade não corresponde a conjecturas.
Por exemplo, se Bob deseja iniciar uma empresa que fabrica pneus, ele escreve um plano de negócios e procura investidores. A economia é fraca e há muita concorrência de fabricantes maiores e mais conhecidos no mercado de pneus, de modo que os investidores relutam. Bob reconfigura seu plano de negócios para refletir a necessidade de menos financiamento inicial, assumindo uma produção mais eficiente e uma forte demanda anterior e, assim, protege os investidores.
Depois que a produção começa, Bob descobre que não é tão eficiente quanto ele esperava, o que se traduz em custos mais altos de energia, custos mais altos dos funcionários e menor tempo de resposta. Ele também acha que as vendas não estão aumentando tão rapidamente quanto ele esperava, o que significa menos dinheiro entrando e custos de armazenamento mais altos para o estoque finalizado. Logo, o negócio chega ao ponto em que a produção deve parar completamente e os trabalhadores devem ser demitidos, a menos que sejam encontrados recursos adicionais. Bob começa a busca por um investidor anjo.
Os investidores anjos geralmente são proprietários de empresas privadas que investem quantias menores de dinheiro, uma média de US $ 37.000, em empresas locais. Eles buscam um retorno maior do que os investimentos tradicionais oferecem, e também oferecem ao novo empresário as ferramentas necessárias para o sucesso, como conselhos e contatos. Os investidores anjos aumentam em 57% o capital disponível para um novo negócio, oferecendo empréstimos pessoais ou garantindo empréstimos externos. Embora os investidores anjos considerem a probabilidade de sucesso do negócio ao decidir investir, seus requisitos não são tão rigorosos quanto os capitalistas de risco e, como resultado, esperam que cerca de um terço de seus investimentos resulte em perda de capital.
A outra resposta para uma lacuna de financiamento é a venda de ações, na qual uma empresa vende suas ações para investidores e usa o fluxo de caixa resultante para continuar ou melhorar as operações. Isso pode ser complicado para novos negócios, que podem não ser comprovados no mercado, tornando seus estoques de valor muito baixo. A única maneira pela qual uma nova empresa teria estoque valioso o suficiente para colmatar uma lacuna de financiamento seria se tivesse perspectivas sem paralelo e nenhuma concorrência; nesse caso, outras vias de financiamento teriam surgido primeiro.