¿Qué es un margen de cartera?
Un margen de cartera es un requisito crítico para asegurarse de que quienes invierten en resultados riesgosos tengan el dinero para respaldar sus operaciones. La definición común del margen de cartera se refiere a contratos como futuros y derivados, pero el concepto de margen de cartera se puede aplicar a cualquier tipo de negociación. El margen es el capital retenido contra el riesgo, y una breve mirada a las estrategias comerciales comunes mostrará por qué un margen de cartera es tan importante.
Una mirada al margen de la cartera podría comenzar considerando la idea de apalancamiento. Muchos contratos de derivados, que son instrumentos financieros complejos basados en ciertos resultados del mercado, están altamente apalancados. Una inversión apalancada es aquella que está diseñada para generar más ganancias o pérdidas de las que proporcionaría el comercio regular del mercado. Eso significa que los operadores pueden acceder a más riesgos con una cantidad fija de capital.
En los últimos años, el gobierno de los Estados Unidos creó requisitos de margen de cartera para los comerciantes estadounidenses para asegurarse de que aquellos que incursionaron en derivados y contratos similares tuvieran el dinero para respaldar las pérdidas. El margen de la cartera es una salvaguardia importante para la inversión arriesgada en muchos sectores diferentes. En el comercio de derivados y futuros, el margen es un monto basado en todas las posiciones abiertas largas y cortas. Lo que sucede con estas operaciones complejas es que un operador puede realizar operaciones simultáneas tanto en una ganancia como en una pérdida de valor para una renta variable particular o un paquete de acciones. Eso puede disminuir el requisito de margen, ya que algunas de las operaciones se equilibran entre sí, creando una cobertura natural contra algunos riesgos de mercado.
En el comercio regular de acciones, los corredores y otros también se refieren a un "margen". Se dice que aquellos que comercian sin capital disponible están "comprando con margen". La definición clásica de este comercio es que el operador tomará prestado dinero del corredor en orden para comerciar. Los corredores tienen reglas estrictas sobre el comercio de margen, y muchos profesionales de las finanzas advierten a los inversores que no sigan este camino, ya que esto afecta su capacidad de comprar y retener las pérdidas de acciones.
La idea general de un margen de cartera funciona de manera similar a la idea de un presupuesto simple. El comerciante o inversor debe tener fondos para cubrir posibles pérdidas, en lugar de estar expuesto al peligro financiero si ciertas transacciones no salen a su manera. Los principiantes pueden aprender mucho sobre finanzas aprendiendo cómo se usa un margen y cómo la idea de un margen impulsa la política financiera moderna.