O que é uma margem de portfólio?

Uma margem do portfólio é um requisito crítico para garantir que aqueles que investem em resultados arriscados tenham dinheiro para fazer backup de suas operações. A definição comum da margem da carteira refere-se a contratos como futuros e derivativos, mas o conceito de margem da carteira pode ser aplicado a qualquer tipo de negociação. A margem é o capital mantido contra o risco, e uma breve análise das estratégias comerciais comuns mostrará por que uma margem da carteira é tão importante.

Uma análise da margem do portfólio pode começar considerando a idéia de alavancagem. Muitos contratos de derivativos, que são instrumentos financeiros complexos com base em determinados resultados de mercado, são altamente alavancados. Um investimento alavancado é aquele projetado para gerar mais ganhos ou perdas do que o comércio regular no mercado proporcionaria. Isso significa que os comerciantes podem acessar mais riscos com uma quantidade definida de capital.

Nos últimos anos, o governo dos EUA criou requisitos de margem de carteira para os traders americanos, para garantir que aqueles que se envolviam em derivativos e contratos similares tivessem o dinheiro necessário para suportar as perdas. A margem do portfólio é uma grande salvaguarda para investimentos arriscados em muitos setores diferentes. Nas operações com derivativos e futuros, a margem é uma quantia baseada em todas as posições longas e curtas em aberto. O que acontece com essas negociações complexas é que um operador pode negociar simultaneamente um ganho e uma perda de valor para um determinado patrimônio ou pacote de ações. Isso pode diminuir o requisito de margem, já que algumas negociações se equilibram, criando um hedge natural contra alguns riscos de mercado.

Na negociação regular de ações, corretores e outros também se referem a uma "margem". Dizem que aqueles que negociam sem capital disponível estão "comprando na margem". A definição clássica dessa negociação é que o comerciante estará emprestando dinheiro do corretor em ordem de negociação. Os corretores têm regras estritas sobre a negociação de margem e muitos profissionais de finanças alertam os investidores contra esse caminho, pois isso prejudica sua capacidade de comprar e manter perdas de ações.

A idéia geral de uma margem de portfólio funciona de maneira semelhante à idéia de orçamento simples. O comerciante ou investidor deve ter fundos para cobrir eventuais perdas em potencial, em vez de ficar exposto a riscos financeiros se determinadas transações não forem do seu jeito. Os iniciantes podem aprender muito sobre finanças aprendendo sobre como uma margem é usada e como a idéia de margem impulsiona a política financeira moderna.