Vad är en portföljmarginal?
En portföljmarginal är ett avgörande krav för att se till att de som investerar i riskabla resultat har pengar att säkerhetskopiera sina affärer. Den vanliga definitionen av portföljmarginalen avser kontrakt som futures och derivat, men begreppet portföljmarginal kan tillämpas på alla typer av handel. Marginalen är kapitalet mot risk, och en kort titt på vanliga handelsstrategier visar varför en portföljmarginal är så viktig.
En titt på portföljmarginalen kan börja med att överväga tanken på hävstångseffekt. Många derivatkontrakt, som är komplexa finansiella instrument baserade på vissa marknadsresultat, är mycket hävstångseffektiva. En hävstångsinvestering är en som är utformad för att visa mer vinst eller förlust än den vanliga marknadshandeln skulle ge. Det innebär att handlare kan få tillgång till mer risk med ett fast kapitalbelopp.
Under senare år skapade den amerikanska regeringen portföljmarginalkrav för amerikanska handlare för att se till att de som dabbade i derivat och liknande kontrakt hade pengar för att säkerhetskopiera förluster. Portföljmarginalen är en viktig skydd för riskfyllda investeringar i många olika sektorer. Inom derivat och futureshandel är marginalen ett belopp baserat på alla öppna långa och korta positioner. Vad som händer med dessa komplexa affärer är att en näringsidkare kan placera samtidiga affärer på både en vinst och förlust av värde för ett visst eget kapital eller ett paket av aktier. Det kan minska marginalkravet, eftersom vissa av handeln balanserar varandra, vilket gör en naturlig säkring mot vissa marknadsrisker.
Vid regelbunden aktiehandel refererar mäklare och andra också till en "marginal." De som handlar utan tillgängligt kapital sägs vara "att köpa på marginalen." Den klassiska definitionen av denna handel är att näringsidkaren kommer att låna pengar från mäklaren i för att handla. Mäklare har strikta regler för marginalhandel, och många finansproffar varnar investerare mot att gå denna väg, eftersom det försämrar deras förmåga att köpa och hålla igenom aktieförluster.
Den allmänna idén om en portföljmarginal fungerar på samma sätt som tanken på enkel budgetering. Handlaren eller investeraren bör ha medel för att täcka eventuella förluster, snarare än att utsättas för ekonomisk fara om vissa affärer inte går hans eller hennes väg. Nybörjare kan lära sig mycket om ekonomi genom att lära sig hur en marginal används och hur tanken på en marginal driver modern finanspolitik.