Hvad er en porteføljemargin?

En porteføljemargin er et kritisk krav for at sikre, at de, der investerer i risikable resultater, har penge til at tage backup af deres handler. Den fælles definition af porteføljemargen vedrører kontrakter som futures og derivater, men konceptet med en porteføljemargin kan anvendes til enhver form for handel. Marginen er den kapital, der holdes mod risiko, og et kort kig på fælles handelsstrategier viser, hvorfor en porteføljemargin er så vigtig.

Et kig på porteføljemargen kan starte med at overveje ideen om gearing. Mange derivatkontrakter, som er komplekse finansielle instrumenter baseret på visse markedsresultater, er stærkt gearet. En gearet investering er en, der er designet til at vise mere gevinst eller tab, end den normale markedshandel ville give. Det betyder, at de erhvervsdrivende kan få adgang til mere risiko med et bestemt kapitalbeløb.

I de seneste år skabte den amerikanske regering porteføljemargenkrav for amerikanske handlende for at sikre sig, at dem, der faldede i derivater og lignende kontrakter, havde penge til at sikkerhedskopiere tab. Porteføljemargen er en vigtig garanti for risikabel investering i mange forskellige sektorer. I derivater og futures trading er margenen et beløb baseret på alle åbne lange og korte positioner. Hvad der sker med disse komplekse handler er, at en erhvervsdrivende kan placere samtidige handler på både en gevinst og et tab af værdi for en bestemt aktie eller bundt af aktier. Det kan reducere marginbehovet, da nogle af handlerne balanserer hinanden, hvilket skaber en naturlig afdækning mod nogle markedsrisici.

I regelmæssig aktiehandel henviser mæglere og andre også til en "margin." De, der handler uden tilgængelig kapital, siges at være "at købe på margin." Den klassiske definition af denne handel er, at den erhvervsdrivende vil låne penge fra mægleren i for at handle. Mæglere har strenge regler for marginhandel, og mange finansieringsadvokater advarer investorer mod at gå denne rute, da det skader deres evne til at købe og holde igennem aktietab.

Den generelle idé om en porteføljemargin fungerer på samme måde som ideen om enkel budgettering. Den erhvervsdrivende eller investor skal have midler til at dække eventuelle tab i stedet for at blive udsat for økonomisk fare, hvis visse aftaler ikke går hans eller hendes vej. Begyndere kan lære meget om finansiering ved at lære at bruge en margen, og hvordan ideen om en margin driver den moderne finanspolitik.