¿Qué es un múltiplo de ganancias?
El múltiplo de ganancias es una métrica de mercado de valores común que mide cuánto valora el mercado una acción. También conocido como la relación precio a ganancias, o P/E, esta relación se alcanza tomando el precio de las acciones y dividiéndola por las ganancias por acción de la compañía subyacente durante un período de tiempo específico. Los inversores pueden calcular el múltiplo de ganancias basado en informes de ganancias anteriores o estimar la relación basada en proyecciones futuras. Si los informes de ganancias son precisos, esta relación puede ser especialmente útil al medir acciones en sectores de la industria similares entre sí.
La valoración precisa de las acciones es el objetivo de los inversores en todas partes, ya que intentan determinar si las acciones son caras o infravaloradas para aprovechar al máximo sus dólares de inversión. A veces, el precio de una determinada acción puede no reflejar su valor real, sino que puede basarse en su potencial en el futuro. En otras ocasiones, el rendimiento de una empresa puede no burlar con la forma en que el mercadolo valora. El múltiplo de ganancias es una forma para que los inversores usen los niveles de precios y ganancias para calcular la visión del mercado de una acción en particular.
Como ejemplo de un múltiplo de ganancias, imagine que un cierto precio tiene un precio actual de $ 60 dólares estadounidenses (USD) por acción. La compañía subyacente detrás de esas acciones libera un informe de ganancias que muestra que las ganancias del año pasado fueron equivalentes a $ 2 USD por acción. Para calcular el múltiplo, $ 60 USD se divide por $ 2 USD, lo que produce un total de $ 30 USD. En esencia, eso significa que un inversor está pagando $ 30 USD por cada $ 1 USD de ganancias.
Muchos inversores intentan estimar la múltiplo de ganancias mediante el uso de futuras proyecciones de ganancias de una empresa como un palo de medición. Dado que estas proyecciones no pueden verificarse con certeza, esta es una estratagema arriesgada, pero puede ser inteligente si las proyecciones son casi precisas. El peligroAl confiar en las relaciones P/E es que finalmente dependen de la veracidad de los informes de ganancias, que pueden ser manipulados por los trucos contables de una empresa.
En general, el mercado considera una compañía que tiene un múltiplo de alta ganancia mucho más alto de lo que sus ganancias podrían indicar. Esto puede deberse a que la compañía tiene un historial probado o que los inversores apostan por su potencial. Una empresa con una relación baja podría estar volando bajo el radar del mercado. Establecer un punto de referencia P/E para una industria específica es una buena manera de medir un stock contra otros como este.