Was ist ein Einkommensmultipler?
Das Gewinn -Multiple ist eine Stammaktienmetrik, die misst, wie viel die Marktwerte eine Aktie. Dieses Verhältnis wird auch als Preis-Leistungs-Verhältnis oder P/E-Verhältnis bezeichnet. Er wird durch den Preis der Aktie und die Aufteilung des Gewinns je Aktie des zugrunde liegenden Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum erreicht. Anleger können das Gewinn mehrfach basierend auf früheren Gewinnberichten berechnen oder das Verhältnis basierend auf zukünftigen Prognosen schätzen. Wenn die Gewinnberichte korrekt sind, kann dieses Verhältnis besonders nützlich sein, wenn die Aktien in ähnlichen Branchen -Sektoren gegeneinander gemessen werden.
Die genaue Aktienbewertung ist das Ziel der Anleger überall, da sie versuchen festzustellen, ob die Aktien entweder überteuert oder unterbewertet sind, um das Beste aus ihren Investitionsgeldern herauszuholen. Zuweilen kann der Preis einer bestimmten Aktie ihren tatsächlichen Wert nicht widerspiegeln, sondern auch auf ihrem Potenzial in der Zukunft basieren. Bei anderen Gelegenheiten kann die Leistung eines Unternehmens möglicherweise nicht ganz mit der Art und Weise verspricht, wie der Marktschätzt es. Das Ertragsmultipler ist eine Möglichkeit für Anleger, den Preis und das Gewinnniveau zu verwenden, um die Sicht des Marktes auf eine bestimmte Aktie zu berechnen.
Als Beispiel für ein Gewinnmultipler stellen Sie sich vor, eine bestimmte Aktie hat einen aktuellen Kurs von 60 US -Dollar (USD) pro Aktie. Das zugrunde liegende Unternehmen hinter dieser Aktien veröffentlicht einen Gewinnbericht, in dem zeigt, dass das Ergebnis im vergangenen Jahr 2 USD je Aktie entspricht. Um das Vielfache zu berechnen, wird 60 USD durch 2 USD geteilt und ergibt insgesamt 30 USD. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass ein Investor 30 USD für jeden Gewinn von 1 USD zahlt.
Viele Anleger versuchen, das Gewinn mehrfach zu schätzen, indem sie zukünftige Gewinnprojektionen von einem Unternehmen als Messstab verwenden. Da diese Prognosen unmöglich mit Sicherheit verifiziert werden können, ist dies ein bisschen riskant, aber es kann versiert sein, wenn die Projektionen nahezu genau sind. Die GefahrDurch das Vertrauen der P/E -Verhältnisse hängen sie letztendlich von der Richtigkeit von Gewinnberichten ab, die durch die Buchhaltungstricks eines Unternehmens manipuliert werden können.
Im Allgemeinen wird ein Unternehmen, das ein hohes Gewinnmultipler hat, vom Markt viel höher angesehen, als es sein Einkommen anzeigen könnte. Dies kann daran liegen, dass das Unternehmen eine nachgewiesene Erfolgsbilanz hat oder dass Anleger auf sein Potenzial wetten. Ein Unternehmen mit niedrigem Verhältnis könnte unter dem Radar des Marktes fliegen. Die Einrichtung eines P/E -Benchmarks für eine bestimmte Branche ist eine gute Möglichkeit, einen Aktien gegen andere zu messen.