¿Qué es el valor económico agregado?
El valor agregado económico es un cálculo financiero corporativo que determina el beneficio económico obtenido por una empresa. El beneficio económico es la diferencia entre el costo de los insumos económicos y los ingresos generados a partir de las ventas de los insumos o bienes producidos con los insumos. El beneficio económico difiere de las ganancias contables porque el beneficio económico incluye el costo del capital involucrado para generar los ingresos obtenidos de las transacciones financieras. La fórmula básica de valor agregado económico es el beneficio operativo neto después de los impuestos (NOPAT) menos el costo del capital. Si una empresa tiene NOPAT de $ 100,000 y un costo de capital de $ 40,000, el valor agregado económico es de $ 60,000. Este concepto y cálculo fue desarrollado por Stern Stewart and Co La compañía creó la fórmula de valor agregado económico como una forma de mejorar las finas corporativasTécnicas NCE utilizadas en la industria financiera. Según su sitio web, Stern Stewart and Co. ha trabajado con más de 400 empresas en todo el mundo para desarrollar la fórmula y mejorar su aplicación en finanzas económicas. Si bien Stern Stewart and Co. posee una marca registrada sobre la fórmula de valor agregado económico, es muy similar al cálculo de ingresos residuales utilizados en las finanzas corporativas.
La fórmula de ingresos residuales es un cálculo básico de los ingresos que quedan después de que una empresa ha pagado todos sus gastos mensuales. Los bancos y los prestamistas a menudo usaban esta fórmula para determinar cuánto capital tendría una empresa disponible para hacer pagos fijos en préstamos o líneas de crédito. La fórmula de ingresos residuales también ayudó a las empresas a determinar cuánto flujo de efectivo podrían generar en ciertos niveles de ingresos por ventas. El problema con esta fórmula es que no calcula cuánto capital gasta una empresa en inversionistas de negociost proyectos. Por lo tanto, la creación de la fórmula económica del valor agregado.
Una variación en la fórmula de valor agregado económico tradicional implica el uso de la tasa de rendimiento y el costo de los porcentajes de capital. La fórmula básica para esta variación es el porcentaje de retorno sobre el capital invertido menos el costo de los tiempos de porcentaje de capital que invirtió el capital original. Esta fórmula se puede usar junto con otras fórmulas de finanzas corporativas, ya que involucra cifras porcentuales de capital. Las empresas también pueden usar este método para desglosar las posibles oportunidades de préstamos bancarios y determinar qué prestamista ofrece a la compañía el valor económico más alto en los proyectos.