Was ist wirtschaftlicher Mehrwert?
Der Economic Value Added ist eine Corporate-Finance-Berechnung, die den wirtschaftlichen Gewinn eines Unternehmens ermittelt. Der wirtschaftliche Gewinn ist die Differenz zwischen den Kosten der wirtschaftlichen Betriebsmittel und den Einnahmen aus dem Verkauf der Betriebsmittel oder der mit den Betriebsmitteln hergestellten Waren. Der wirtschaftliche Gewinn unterscheidet sich vom buchhalterischen Gewinn, da der wirtschaftliche Gewinn die Kapitalkosten umfasst, die zur Erzielung der Einnahmen aus Finanztransaktionen erforderlich sind. Die Grundformel für die wirtschaftliche Wertschöpfung ist das operative Ergebnis nach Steuern (NOPAT) abzüglich der Kapitalkosten. Wenn ein Unternehmen einen NOPAT von 100.000 USD und Kapitalkosten von 40.000 USD hat, ergibt sich ein wirtschaftlicher Mehrwert von 60.000 USD. Dieses Konzept und diese Berechnung wurden von Stern Stewart and Co. entwickelt.
Stern Stewart and Co. ist ein seit 1982 in New York ansässiges Beratungsunternehmen. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Entwicklung von Portfoliostrategien und Bewertungsmethoden für Beteiligungen. Das Unternehmen hat die wirtschaftliche Wertschöpfungsformel entwickelt, um die in der Finanzbranche verwendeten Corporate-Finance-Techniken zu verbessern. Laut seiner Website hat Stern Stewart and Co. mit über 400 Unternehmen weltweit zusammengearbeitet, um die Formel zu entwickeln und ihre Anwendung in der Wirtschaftsfinanzierung zu verbessern. Stern Stewart and Co. besitzt zwar eine Marke für die wirtschaftliche Wertschöpfungsformel, sie ähnelt jedoch stark der Berechnung des verbleibenden Einkommens in der Unternehmensfinanzierung.
Die Residualeinkommensformel ist eine grundlegende Berechnung des Einkommens, das übrig bleibt, nachdem ein Unternehmen alle seine monatlichen Ausgaben bezahlt hat. Banken und Kreditgeber verwendeten diese Formel häufig, um zu bestimmen, wie viel Kapital ein Unternehmen für feste Zahlungen auf Darlehen oder Kreditlinien zur Verfügung hätte. Mithilfe der Residualeinkommensformel konnten Unternehmen auch ermitteln, wie viel Cashflow sie mit bestimmten Umsatzerlösen erzielen können. Das Problem bei dieser Formel ist, dass sie nicht berechnet, wie viel Kapital ein Unternehmen für Unternehmensinvestitionsprojekte ausgibt. Daher die Schaffung der wirtschaftlichen Wertschöpfungsformel.
Eine Variation der traditionellen wirtschaftlichen Wertschöpfungsformel beinhaltet die Verwendung der Rendite und der Kapitalkostenprozentsätze. Die Grundformel für diese Variation ist die prozentuale Verzinsung des investierten Kapitals abzüglich der prozentualen Kapitalkosten multipliziert mit dem ursprünglich investierten Kapital. Diese Formel kann in Verbindung mit anderen Unternehmensfinanzierungsformeln verwendet werden, da es sich um Kapitalprozentsätze handelt. Unternehmen können diese Methode auch verwenden, um mögliche Möglichkeiten für Bankdarlehen aufzuschlüsseln und festzustellen, welcher Kreditgeber dem Unternehmen den höchsten wirtschaftlichen Mehrwert für Projekte bietet.