Co to jest ekonomiczna wartość dodana?
Ekonomiczna wartość dodana to kalkulacja finansów przedsiębiorstw, która określa zysk ekonomiczny osiągnięty przez firmę. Zysk ekonomiczny to różnica między kosztem nakładów ekonomicznych a przychodami generowanymi ze sprzedaży nakładów lub towarów wytworzonych przy użyciu nakładów. Zysk ekonomiczny różni się od zysku księgowego, ponieważ zysk ekonomiczny obejmuje koszt kapitału zaangażowanego w generowanie przychodów uzyskanych z transakcji finansowych. Podstawową formułą ekonomicznej wartości dodanej jest zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT) minus koszt kapitału. Jeśli firma ma NOPAT w wysokości 100 000 USD i koszt kapitału w wysokości 40 000 USD, ekonomiczna wartość dodana wynosi 60 000 USD. Ta koncepcja i obliczenia zostały opracowane przez Stern Stewart and Co.
Stern Stewart and Co. to firma konsultingowa z siedzibą w Nowym Jorku od 1982 roku. Firma koncentruje się na opracowywaniu strategii portfelowych i metod wyceny inwestycji kapitałowych. Firma stworzyła formułę ekonomicznej wartości dodanej jako sposób na ulepszenie technik finansowania przedsiębiorstw stosowanych w branży finansowej. Według strony internetowej, Stern Stewart and Co. współpracował z ponad 400 firmami na całym świecie w celu opracowania formuły i udoskonalenia jej zastosowania w finansach ekonomicznych. Chociaż Stern Stewart and Co. jest właścicielem znaku towarowego o formule ekonomicznej wartości dodanej, jest on bardzo podobny do obliczania dochodu rezydualnego stosowanego w finansach przedsiębiorstw.
Formuła dochodu rezydualnego jest podstawowym obliczeniem dochodu pozostałego po opłaceniu przez firmę wszystkich swoich miesięcznych wydatków. Banki i pożyczkodawcy często stosowali tę formułę, aby określić, ile kapitału miałaby firma na spłatę stałych pożyczek lub linii kredytowych. Formuła dochodu rezydualnego pomogła również przedsiębiorstwom ustalić, ile przepływów pieniężnych mogłyby wygenerować na określonych poziomach przychodów ze sprzedaży. Problem związany z tą formułą polega na tym, że nie oblicza ona kwoty, jaką firma wydaje na projekty inwestycyjne. Stąd stworzenie formuły ekonomicznej wartości dodanej.
Odmiana tradycyjnej formuły ekonomicznej wartości dodanej polega na zastosowaniu stopy zwrotu i kosztu procentowego kapitału. Podstawową formułą tego wariantu jest procent zwrotu z zainwestowanego kapitału pomniejszony o procent kapitału pomnożony przez pierwotnie zainwestowany kapitał. Ta formuła może być stosowana w połączeniu z innymi formułami dotyczącymi finansowania przedsiębiorstw, ponieważ obejmuje ona wartości procentowe kapitału. Firmy mogą również skorzystać z tej metody, aby rozbić potencjalne możliwości pożyczek bankowych i ustalić, który pożyczkodawca oferuje firmie najwyższą wartość dodaną ekonomiczną projektów.