Co jest dodana wartość ekonomiczna?
Wartość ekonomiczna dodana to obliczenie finansów korporacyjnych, które określa zysk ekonomiczny osiągnięty przez spółkę. Zysk ekonomiczny to różnica między kosztami nakładów ekonomicznych a przychodami generowanymi ze sprzedaży nakładów lub towarów wyprodukowanych przy użyciu nakładów. Zysk ekonomiczny różni się od zysku rachunkowości, ponieważ zysk ekonomiczny obejmuje koszt kapitału zaangażowany w generowanie przychodów uzyskanych z transakcji finansowych. Podstawową formułą wartości dodanej do wartości ekonomicznej jest zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT) minus koszt kapitału. Jeśli firma ma NOPAT w wysokości 100 000 USD i koszt kapitału w wysokości 40 000 USD, wartość ekonomiczna wynosi 60 000 USD. Ta koncepcja i obliczenia zostały opracowane przez Stern Stewart i CO.
Stern Stewart and Co. jest firmą konsultingową z siedzibą w Nowym Jorku od 1982 roku. Firma koncentruje się na opracowywaniu strategii portfela i metod wyceny inwestycji kapitałowych. Firma stworzyła formułę ekonomicznej wartości dodanej jako sposób na poprawę korporacyjnej FINATechniki NCE stosowane w branży finansowej. Według strony internetowej Stern Stewart i Co. współpracował z ponad 400 firmami na całym świecie w celu opracowania formuły i poprawy jej zastosowania w finansowaniu gospodarczym. Podczas gdy Stern Stewart and Co. jest właścicielem znaku towarowego na formule wartości dodanej, jest bardzo podobny do obliczeń dochodów resztkowych stosowanych w finansach korporacyjnych.
Formuła dochodu resztkowego jest podstawowym obliczeniem dochodu pozostałych po tym, jak firma pokryje wszystkie swoje miesięczne wydatki. Banki i pożyczkodawcy często korzystali z tej formuły, aby ustalić, ile kapitału ma dostępny przez firmę za dokonywanie stałych płatności na linie kredytowe lub linie kredytowe. Formuła dochodu resztkowego pomogła również firmom ustalić, ile przepływów pieniężnych mogą wygenerować na pewnych poziomach przychodów ze sprzedaży. Problem z tą formułą polega na tym, że nie oblicza, ile kapitału wydaje firma na inwestycje biznesowet projekty. Stąd tworzenie formuły dodanej wartości ekonomicznej.
Zmienność tradycyjnej formuły wartości dodanej w wartości ekonomicznej polega na wykorzystaniu stopy zwrotu i kosztów wartości procentowych kapitału. Podstawową formułą tej zmienności jest odsetek zwrotu z zainwestowanego kapitału minus koszt procentu kapitałowego, w którym inwestował pierwotny kapitał. Ta formuła może być stosowana w połączeniu z innymi formułami finansów korporacyjnych, ponieważ obejmuje ona liczby procentowe. Firmy mogą również wykorzystać tę metodę do rozbicia możliwych możliwości kredytu bankowego i ustalenia, który pożyczkodawca oferuje firmie najwyższą wartość ekonomiczną w zakresie projektów.