Comment analyser les risques d'investissement?
Bien que les niveaux de risque varient, il existe un risque chaque fois qu'un investissement est effectué. Un certain nombre de paramètres permettent d’analyser le risque de placement. Même s’il est préférable de laisser l’analyse à Wall Street, les principes fondamentaux de l’analyse du risque de placement sont fondés sur le sens commun et peuvent être compris par quiconque souhaite investir de l’argent. Certaines catégories décrivent les types de risque de placement, et ces catégories permettent de mieux comprendre comment se protéger du malheur financier.
Le premier type de risque d’investissement est parfois appelé risque d’évaluation. En termes simples, cela signifie qu’à certains prix, un investissement peut être un bon investissement, mais pas à d’autres prix. Le risque est qu'une personne puisse acheter un bon investissement à un mauvais prix. Cette forme de risque s’applique à tous les types d’actifs, y compris l’immobilier, les actions et les obligations.
Dans le cas de l'immobilier, une famille a peut-être trouvé une magnifique maison à acheter: la bonne taille, un bon emplacement, etc. Cependant, si le prix est bien en dehors de la fourchette que la famille peut se permettre, ce «bon» investissement ne serait pas une bonne décision financière pour la famille. Dans le cas des actions, une entreprise peut dégager d’excellentes marges bénéficiaires, une bonne croissance et une marque forte, mais si elle négocie à un prix trop élevé compte tenu des bénéfices de la société, il ne s’agira peut-être pas d’un bon investissement. La question à se poser lors de l'analyse de ce type de risque n'est pas de savoir si quelque chose est un bon investissement, mais si c'est un bon investissement au prix actuel.
L'exemple de la bonne entreprise dont les actions sont surévaluées mène à la catégorie de risque de placement la plus connue, appelée risque d'entreprise. Le risque d'entreprise est facile à comprendre et quelque peu intuitif, même pour une personne non familiarisée avec les affaires et la finance. Fondamentalement, le risque commercial est présent lorsqu'un investissement risque de perdre de la valeur en raison de la concurrence, des difficultés financières de l'entreprise ou de ressources mal gérées. Il est très courant de voir ce type de risque présent dans les actions de sociétés cotées en bourse.
Il est facile de comprendre pourquoi un article sur une société faisant état d'une perte d'exploitation importante ou d'une corruption au sein de la direction aura pour effet de réduire le cours de ses actions. Lorsqu'un investissement est une petite part de propriété dans une entreprise, de la même manière qu'une part d'actions, sa valeur augmentera ou diminuera généralement avec la performance de l'entreprise et la valeur perçue. Certaines industries sont exposées à des niveaux de risque plus élevés, ce qu’il faut prendre en compte lors de l’investissement. La meilleure défense contre les risques commerciaux consiste à investir dans une entreprise capable de survivre dans les moments difficiles en augmentant ses prix, car son produit est réputé pour sa qualité et sa fiabilité.
Tous les investissements comportent au moins un certain degré de risque. Même les investissements réputés sans risque, comme ceux financés par le gouvernement, peuvent perdre de la valeur en raison de l'inflation, ce que l'on appelle à juste titre le risque d'inflation. La présence de risque est universelle et ne devrait jamais être considérée comme une raison de ne pas investir du tout. En effet, cette ligne de conduite est peut-être celle qui présente le plus grand risque.