Qu'est-ce qu'un cash-flow provenant d'activités d'investissement?
En règle générale, «flux de trésorerie» signifie que de l'argent entre et quitte une entreprise. Cela peut être dû à l’endettement et à la vente de biens et de services. Les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement se présentent sous différentes formes. Les entreprises peuvent recevoir de l'argent des investisseurs ou en distribuer de l'argent. Les informations comptables sur les flux de trésorerie sont particulièrement utiles aux responsables financiers qui tentent de déterminer les investissements les plus lucratifs.
Lorsqu'il est question de flux de trésorerie provenant d'activités d'investissement, le terme «investisseur» peut inclure à la fois les actionnaires de la société et ses débiteurs. Cela n'inclut pas le financement par emprunt des charges à payer ou des comptes créditeurs. Ces types de flux de trésorerie sont comptabilisés avant le calcul des flux de trésorerie liés aux placements. Les comptables reconnaissent ces types de financement par emprunt comme fonds de roulement ou fonds de roulement.
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement se produisent lorsqu'une entreprise verse des intérêts à ses créanciers ou des dividendes à ses actionnaires. Ce sont des exemples de sorties de fonds. Le remboursement ou la diminution de l'encours de la dette est une autre activité d'investissement qui entraîne une sortie de trésorerie. Parfois, une entreprise en mauvaise santé financière doit racheter ses propres actions, entraînant un autre type de sortie de fonds.
L'afflux de dollars d'investissement peut provenir de l'augmentation de l'encours de la dette ou des actions émises. Les formes les moins courantes de flux de trésorerie liés aux investissements incluent la vente de billets de banque à court terme et d’autres formes de passifs portant intérêt. L’entreprise contracte un passif financier si le capital provient de dettes ou d’actions. La dette doit être remboursée, plus les intérêts, et les actionnaires s'attendent à des dividendes.
De nombreux gestionnaires financiers préfèrent les flux de trésorerie provenant des actions à ceux provenant de la dette, car les intérêts augmentent le coût du capital d'emprunt. De plus, les créanciers déterminent souvent combien d’argent doit être versé et à quel moment. Pour les actions ordinaires, la société peut fixer le montant et le moment du versement des dividendes. Ce n'est pas le cas pour un autre type de stock, appelé stock préféré.
Pour les actions privilégiées, l’entreprise doit verser aux actionnaires un dividende déterminé. Le montant du dividende versé et le type d’actions à offrir sont une préoccupation majeure de nombreux gestionnaires financiers lors de la budgétisation des flux de trésorerie provenant des activités d’investissement. De nombreuses entreprises tentent de maintenir leurs flux de trésorerie dans un cycle sans fin d’achats, d’engagements, de paiements et de ventes. Une entreprise peut investir ou payer lorsqu'il y a un excédent de trésorerie et vendre ou liquider lorsque les fonds sont à découvert.