Qu'est-ce que l'assurance de portefeuille à proportion constante?
L'assurance de portefeuille à proportion constante, souvent connue simplement sous le nom d'ICPP, est un type de couverture d'assurance qui protège un investisseur en cas de pertes affectant de manière significative la valeur de son portefeuille de placements. Le type de couverture choisi dépendra de la nature des investissements qui composent le portefeuille, une attention particulière étant accordée au degré de risque généralement associé à ces types d'investissement. Bien que les conditions de la couverture fournie par l’assurance de portefeuille à proportion constante varient, le contrat attribue généralement une valeur plancher ou une valeur minimale à chaque type d’actif, ce qui permet de maintenir la couverture même lorsque les actifs sont acquis ou vendus.
Sécuriser l'IPCP est souvent considéré comme une stratégie prudente pour les investisseurs ayant un portefeuille important. Ce type d’assurance de portefeuille permet d’élaborer un plan de répartition de l’actif qui couvre l’investisseur dans le cas où la valeur d’un actif donné glisse en dessous du montant minimum spécifié. En conséquence, l’assurance limite le montant de la perte que l’investisseur peut subir avec l’un des actifs couverts. Cela est particulièrement important pour les investisseurs qui utilisent une allocation d'actifs stratégique, stratégie qui peut parfois entraîner des achats et des ventes fréquents de différents actifs, en fonction des tendances du marché.
En règle générale, l’assurance de portefeuille à proportion constante utilise deux classes d’actifs. La classe d'actifs risquée est utilisée pour les investissements dans lesquels la volatilité est plus grande. Cela inclurait des investissements tels que des fonds communs de placement, des actions ou divers types d’actions. Avec la classe d'actif sans risque, une couverture est fournie pour les actifs pour lesquels il y a relativement peu de chances qu'une perte se produise. Les actifs qui appartiendraient à la catégorie d’actifs sans risque incluraient des liquidités, des obligations émises par des gouvernements ou d’autres investissements considérés comme sûrs.
Afin de déterminer le montant total de la couverture fournie par l’assurance de portefeuille à proportion constante, l’investisseur identifiera un pourcentage de la valeur du portefeuille. Ce pourcentage est souvent compris entre 80 et 90%. Après avoir déterminé le niveau de couverture souhaité, l’investisseur répartit ensuite ce montant entre tous les investissements contenus dans le portefeuille. Souvent, les conditions de l’assurance permettraient à l’investisseur de consacrer une plus grande partie de la couverture aux actifs plus risqués, tout en affectant un montant inférieur à ceux qui présentaient un degré de risque extrêmement faible.
Si la valeur du portefeuille devient inférieure au montant assuré indiqué dans les conditions de l'assurance du portefeuille à proportion constante, une réclamation pour ce montant peut être déposée. Certains contrats CPPI exigeront que les fonds de la demande traitée soient utilisés pour acheter des actifs en espèces pour le portefeuille, plutôt que pour acheter des actifs plus risqués afin de ramener la valeur totale du portefeuille à égalité. Étant donné qu'il est possible que les conditions soient légèrement différentes, en raison de la nature de la couverture ou des réglementations gouvernementales en vigueur dans la nation ou la région où réside l'investisseur, prenez le temps de lire et de comprendre toutes les dispositions du contrat. contrat est extrêmement important.