Vad är konstant andel portföljförsäkring?

Konstant portföljförsäkring, ofta känd helt enkelt som CPPI, är en typ av försäkringsskydd som skyddar en investerare vid förluster som väsentligt påverkar värdet på hans eller hennes investeringsportfölj. Vilken typ av täckning som väljs beror på arten av de investeringar som utgör portföljen, med särskild uppmärksamhet på graden av risk som generellt är förknippad med dessa investeringstyper. Medan villkoren för täckning som tillhandahålls av en konstant portföljförsäkring kommer att variera, tilldelar kontraktet vanligtvis ett golv- eller minimivärde till varje tillgångstyp, vilket gör det möjligt att upprätthålla täckning även när tillgångar förvärvas eller säljs.

Att säkra CPPI betraktas ofta som en försiktig strategi för investerare med stora portföljer. Denna typ av portföljförsäkring gör det möjligt att utveckla en tillgångsallokeringsplan som täcker investeraren i händelse av att värdet på en given tillgång sjunker under det angivna lägsta beloppet. Som ett resultat begränsar försäkringen mängden förlust som investeraren kan uppleva med någon av de täckta tillgångarna. Detta är särskilt viktigt för investerare som använder sig av strategisk allokering av tillgångar, en strategi som ibland kan leda till frekventa köp och försäljning av olika tillgångar, baserat på nuvarande marknadstrender.

Vanligtvis använder konstant portföljförsäkring två tillgångsklasser. Den riskfyllda tillgångsklassen används för investeringar där det finns en större grad av volatilitet närvarande. Detta skulle inkludera investeringar som fonder, aktier eller olika typer av aktier. Med den risklösa tillgångsklassen tillhandahålls täckning för tillgångar där det är relativt liten möjlighet att förlora. Tillgångar som skulle hamna i den risklösa tillgångsklassen inkluderar kontanttillgångar, statsobligationer eller andra investeringar som anses vara säkra.

För att bestämma det totala täckningsbeloppet som tillhandahålls av den ständiga portföljförsäkringen kommer investeraren att identifiera en procentandel av portföljens värde. Ofta är den procenten någonstans mellan åttio och nittio procent. Efter att ha bestämt hur mycket täckning som önskas fördelar investeraren det beloppet bland alla investeringar i portföljen. Ofta skulle försäkringsvillkoren göra det möjligt för investeraren att ägna mer av täckningen åt de mer riskfyllda tillgångarna, samtidigt som ett mindre belopp fördelas till de tillgångar där riskgraden är extremt låg.

Om värdet på portföljen faller under det försäkrade belopp som anges i villkoren för den stående portföljförsäkringen, kan en ansökan om det beloppet lämnas in. Vissa CPPI-kontrakt kommer att kräva att medlen från den behandlade fordran används för att köpa kontanta tillgångar för portföljen, snarare än att köpa riskfylldare tillgångar för att få portföljens totala värde upp till par. Eftersom det finns möjlighet för villkoren att vara något annorlunda, antingen på grund av täckningens karaktär, eller statliga bestämmelser som gäller för landet eller det lokala området där investeraren är bosatt, tar sig tid att läsa och förstå alla bestämmelserna i kontrakt är oerhört viktigt.