Co je pojištění nepřetržitého portfolia?
Pojištění portfolia s konstantním poměrem, často známé jednoduše jako CPPI, je druh pojistného krytí, které chrání investora v případě ztrát, které významně ovlivňují hodnotu jeho investičního portfolia. Typ zvoleného krytí bude záviset na povaze investic, které tvoří portfolio, se zvláštní pozorností na míru rizika, která je obecně spojena s těmito typy investic. Přestože se podmínky krytí zajištěného portfoliovým pojištěním s konstantním poměrem liší, smlouva obvykle přiřazuje každému typu aktiv dolní nebo minimální hodnotu, což umožňuje udržet krytí i při nabytí nebo prodeji aktiv.
Zajištění CPPI je často považováno za obezřetnou strategii pro investory s velkým portfoliem. Tento typ pojištění portfolia umožňuje vypracovat plán alokace aktiv, který pokryje investora v případě, že hodnota daného aktiva klesne pod minimální stanovenou částku. V důsledku toho pojištění omezuje výši ztráty, kterou může investor utrpět u kteréhokoli z krytých aktiv. To je zvláště důležité u investorů, kteří využívají strategické přidělování aktiv, což je strategie, která může někdy vést k častým nákupům a prodejům různých aktiv na základě současných tržních trendů.
Pojištění portfolia s konstantním poměrem obvykle využívá dvě třídy aktiv. Třída rizikových aktiv se používá pro investice, kde je vyšší stupeň volatility. To by zahrnovalo investice, jako jsou podílové fondy, akcie nebo různé typy akcií. U třídy bezrizikových aktiv je zajištěno krytí aktiv, u nichž je poměrně malá příležitost ke ztrátě. Aktiva, která by spadala do třídy bezrizikových aktiv, by zahrnovala hotovostní aktiva, státní dluhopisy nebo jiné investice, které jsou považovány za bezpečné.
Za účelem stanovení celkové výše krytí, které je poskytováno pojištěním portfolia s konstantním poměrem, investor identifikuje procento hodnoty portfolia. Toto procento je často někde mezi osmdesáti a devadesáti procenty. Po určení, jaké krytí je žádoucí, investor poté přidělí tuto částku mezi všechny investice obsažené v portfoliu. Podmínky pojištění by často umožnily investorovi věnovat více krytí rizikovějším aktivům, zatímco menší částku by byla přidělena těm aktivům, kde je stupeň rizika extrémně nízká.
Pokud hodnota portfolia klesne pod pojištěnou částku uvedenou v podmínkách pojištění portfolia s konstantním poměrem, lze podat nárok na tuto částku. Některé smlouvy CPPI budou vyžadovat, aby prostředky z zpracované pohledávky byly použity na nákup peněžních aktiv do portfolia, nikoli na nákup rizikovějších aktiv, aby se celková hodnota portfolia vrátila zpět na par. Vzhledem k tomu, že je možné, aby se podmínky mírně lišily, buď kvůli povaze pokrytí, nebo vládním nařízením, která se vztahují na národ nebo místní oblast, kde má investor bydliště, věnujte čas tomu, abyste si přečetli a porozuměli všem ustanovením smlouva je nesmírně důležitá.