Wat is een constante portefeuilleverzekering?

Portefeuilleverzekering met constant aandeel, vaak eenvoudigweg CPPI genoemd, is een soort verzekeringsdekking die een belegger beschermt in geval van verliezen die de waarde van zijn of haar beleggingsportefeuille aanzienlijk beïnvloeden. Het gekozen dekkingstype hangt af van de aard van de beleggingen waaruit de portefeuille bestaat, met speciale aandacht voor de mate van risico die in het algemeen aan die beleggingstypes is verbonden. Hoewel de voorwaarden voor de dekking door een portefeuilleverzekering met een constant aandeel zullen variëren, kent het contract meestal een minimum of minimumwaarde toe aan elk type activum, waardoor het mogelijk blijft om dekking te behouden, zelfs wanneer activa worden verworven of verkocht.

Het beveiligen van CPPI wordt vaak beschouwd als een voorzichtige strategie voor beleggers met grote portefeuilles. Dit type portefeuilleverzekering maakt het mogelijk om een ​​activaspreidingsplan te ontwikkelen dat de belegger dekt in het geval dat de waarde van een bepaald activum onder het gespecificeerde minimumbedrag daalt. Als gevolg hiervan beperkt de verzekering de hoeveelheid verlies die de belegger kan ervaren met elk van de gedekte activa. Dit is vooral belangrijk bij beleggers die gebruikmaken van strategische activaspreiding, een strategie die soms kan leiden tot frequente aankopen en verkopen van verschillende activa, op basis van de huidige markttendensen.

Doorgaans maakt een portefeuilleverzekering met constant aandeel gebruik van twee activaklassen. De risicovolle beleggingscategorie wordt gebruikt voor beleggingen waarbij een grotere mate van volatiliteit aanwezig is. Dit omvat investeringen zoals beleggingsfondsen, aandelen of verschillende soorten aandelen. Met de risicovrije activaklasse wordt dekking geboden voor activa waarbij er relatief weinig kans is op verlies. Activa die in de risicovrije activaklasse zouden vallen, zijn onder meer contante activa, door de overheid uitgegeven obligaties of andere beleggingen die als veilig worden beschouwd.

Om het totale dekkingsbedrag te bepalen dat wordt geboden door de portefeuilleverzekering met constant aandeel, identificeert de belegger een percentage van de waarde van de portefeuille. Vaak ligt dat percentage tussen de tachtig en negentig procent. Nadat is bepaald hoeveel dekking gewenst is, wijst de belegger dat bedrag vervolgens toe aan alle beleggingen in de portefeuille. Vaak zouden de verzekeringsvoorwaarden de belegger in staat stellen meer van de dekking te besteden aan de riskantere activa, terwijl een kleiner bedrag wordt toegewezen aan die activa waar de mate van risico extreem laag is.

Als de waarde van de portefeuille onder het verzekerde bedrag daalt zoals vermeld in de voorwaarden van de portefeuilleverzekering met constant aandeel, kan een claim voor dat bedrag worden ingediend. Sommige CPPI-contracten vereisen dat de middelen van de verwerkte claim worden gebruikt om contante activa voor de portefeuille te kopen, in plaats van risicovollere activa te kopen om de totale waarde van de portefeuille weer op peil te brengen. Omdat de voorwaarden enigszins kunnen verschillen, hetzij vanwege de aard van de dekking, hetzij door overheidsvoorschriften die van toepassing zijn op de natie of het lokale gebied waar de belegger woont, neemt u de tijd om alle bepalingen van de contract is uiterst belangrijk.