Co to jest ubezpieczenie portfela stałej proporcji?
Ubezpieczenie portfela o stałej proporcji, często nazywane po prostu CPPI, jest rodzajem ochrony ubezpieczeniowej, która chroni inwestora w przypadku strat, które znacząco wpływają na wartość jego portfela inwestycyjnego. Wybrany rodzaj pokrycia będzie zależeć od charakteru inwestycji tworzących portfel, ze szczególnym uwzględnieniem stopnia ryzyka, które jest generalnie związane z tymi rodzajami inwestycji. Chociaż warunki ochrony zapewnianej przez ubezpieczenie portfelowe o stałej proporcji będą się różnić, umowa zwykle przypisuje dolną lub minimalną wartość każdemu rodzajowi aktywów, umożliwiając utrzymanie ochrony nawet w przypadku nabycia lub sprzedaży aktywów.
Zabezpieczenie CPPI jest często uważane za ostrożną strategię dla inwestorów z dużymi portfelami. Ten rodzaj ubezpieczenia portfelowego umożliwia opracowanie planu alokacji aktywów, który obejmuje inwestora w przypadku, gdy wartość danego aktywa spadnie poniżej określonej minimalnej kwoty. W rezultacie ubezpieczenie ogranicza kwotę straty, którą inwestor może ponieść w związku z dowolnym z aktywów objętych ubezpieczeniem. Jest to szczególnie ważne w przypadku inwestorów, którzy korzystają ze strategicznej alokacji aktywów, strategii, która może czasami prowadzić do częstych zakupów i sprzedaży różnych aktywów, w oparciu o aktualne trendy rynkowe.
Zazwyczaj ubezpieczenie portfelowe o stałej proporcji wykorzystuje dwie klasy aktywów. Klasa ryzykownych aktywów jest stosowana do inwestycji, w których występuje większy stopień zmienności. Obejmuje to inwestycje takie jak fundusze wspólnego inwestowania, akcje lub różnego rodzaju akcje. W przypadku klasy aktywów pozbawionych ryzyka ochrona obejmuje aktywa, w przypadku których istnieje stosunkowo niewielka szansa na wystąpienie straty. Aktywa, które należałyby do klasy aktywów pozbawionych ryzyka, obejmowałyby aktywa gotówkowe, obligacje emitowane przez rząd lub inne inwestycje uważane za bezpieczne.
W celu ustalenia całkowitej kwoty ubezpieczenia zapewnianej przez ubezpieczenie portfela o stałej proporcji, inwestor określi procent wartości portfela. Często ten odsetek wynosi od osiemdziesięciu do dziewięćdziesięciu procent. Po ustaleniu pożądanego zakresu pokrycia inwestor dzieli następnie tę kwotę na wszystkie inwestycje zawarte w portfelu. Często warunki ubezpieczenia pozwalały inwestorowi przeznaczyć więcej środków na bardziej ryzykowne aktywa, a mniejszą kwotę przeznaczać na te aktywa, w których stopień ryzyka jest wyjątkowo niski.
Jeżeli wartość portfela spadnie poniżej kwoty ubezpieczenia określonej w warunkach ubezpieczenia portfela o stałej proporcji, można złożyć wniosek o tę kwotę. Niektóre kontrakty CPPI będą wymagały wykorzystania środków z przetworzonego roszczenia na zakup aktywów gotówkowych dla portfela, a nie na zakup bardziej ryzykownych aktywów w celu przywrócenia całkowitej wartości portfela do wartości nominalnej. Ponieważ istnieje możliwość, że warunki mogą się nieco różnić, albo ze względu na charakter zasięgu, albo przepisy rządowe, które mają zastosowanie do kraju lub obszaru lokalnego, w którym mieszka inwestor, poświęcając czas na przeczytanie i zrozumienie wszystkich postanowień umowa jest niezwykle ważna.