Hva er konstant andel porteføljeforsikring?

Konstant andel porteføljeforsikring, ofte kjent bare som CPPI, er en type forsikringsdekning som beskytter en investor i tilfelle tap som vesentlig påvirker verdien av hans eller hennes investeringsportefølje. Hvilken dekning du velger vil avhenge av arten av investeringene som utgjør porteføljen, med spesiell oppmerksomhet på graden av risiko som vanligvis er forbundet med disse investeringstyper. Mens vilkårene for dekningen som tilbys av en konstant andel porteføljeforsikring vil variere, tildeler kontrakten vanligvis et gulv eller en minimumsverdi til hver aktivetype, noe som gjør det mulig å opprettholde dekningen selv når eiendeler er kjøpt eller solgt.

Å sikre CPPI blir ofte betraktet som en forsvarlig strategi for investorer med store porteføljer. Denne typen porteføljeforsikring gjør det mulig å utvikle en kapitalfordelingsplan som dekker investoren i tilfelle verdien av et gitt aktivum faller under det minste spesifiserte beløpet. Som et resultat begrenser forsikringen mengden av tap som investoren kan oppleve med noen av dekket eiendeler. Dette er spesielt viktig med investorer som benytter seg av strategisk allokering av eiendeler, en strategi som noen ganger kan føre til hyppige kjøp og salg av forskjellige eiendeler, basert på dagens markedstrender.

Vanligvis bruker konstant andel porteføljeforsikring to aktivaklasser. Den risikable aktivaklassen brukes til investeringer der det er større grad av volatilitet til stede. Dette vil omfatte investeringer som aksjefond, aksjer eller forskjellige typer aksjer. Med den risikofylte aktivaklassen er det gitt dekning for eiendeler der det er relativt liten mulighet for tap. Eiendeler som vil falle inn i den risikofylte aktivaklassen vil omfatte kontante eiendeler, obligasjoner med statlige utstedelser eller andre investeringer som anses som sikre.

For å bestemme det totale dekningsbeløpet som tilbys av den faste porteføljeforsikringen, vil investoren identifisere en prosentandel av porteføljens verdi. Ofte er den prosentandelen et sted mellom åtti og nitti prosent. Etter å ha bestemt hvor mye dekning som ønskes, fordeler investoren det beløpet mellom alle investeringene i porteføljen. Ofte vil forsikringsbetingelsene gjøre det mulig for investoren å bruke mer av dekningen til de mer risikable eiendelene, samtidig som det tildeles et mindre beløp til de eiendelene der risikonivået er ekstremt lav.

Hvis verdien av porteføljen faller under det forsikrede beløpet som er angitt i vilkårene for den faste andelen porteføljeforsikring, kan det kreves et krav på det beløpet. Noen CPPI-kontrakter vil kreve at midlene fra det behandlede kravet brukes til å kjøpe kontante eiendeler for porteføljen, i stedet for å kjøpe risikable eiendeler for å bringe porteføljens totale verdi tilbake til pari. Siden det er mulighet for at vilkårene skal være litt forskjellige, enten på grunn av dekningens art, eller statlige forskrifter som gjelder nasjonen eller lokalområdet der investoren er bosatt, og tar seg tid til å lese og forstå alle bestemmelsene i kontrakt er ekstremt viktig.