O que é seguro de portfólio de proporção constante?

O seguro de carteira de proporção constante, geralmente conhecido como CPPI, é um tipo de cobertura que protege um investidor em caso de perdas que afetem significativamente o valor de seu portfólio de investimentos. O tipo de cobertura escolhido dependerá da natureza dos investimentos que compõem o portfólio, com atenção especial ao grau de risco geralmente associado a esses tipos de investimento. Embora os termos da cobertura fornecida pelo seguro de portfólio de proporção constante variem, o contrato geralmente atribui um valor mínimo ou mínimo a cada tipo de ativo, possibilitando manter a cobertura mesmo quando os bens são adquiridos ou vendidos.

A proteção do CPPI é frequentemente considerada uma estratégia prudente para investidores com grandes carteiras. Esse tipo de seguro de carteira possibilita o desenvolvimento de um plano de alocação de ativos que cubra o investidor no caso de o valor de um determinado ativo cair abaixo do valor mínimo especificado. Como resultado, o seguro limita a quantidade de perda que o investidor pode enfrentar com qualquer um dos ativos cobertos. Isso é particularmente importante para investidores que fazem uso da alocação estratégica de ativos, uma estratégia que às vezes pode levar a compras e vendas frequentes de diferentes ativos, com base nas tendências atuais do mercado.

Normalmente, o seguro de portfólio de proporção constante faz uso de duas classes de ativos. A classe de ativos de risco é utilizada para investimentos em que existe um maior grau de volatilidade. Isso incluiria investimentos como fundos mútuos, ações ou vários tipos de ações. Com a classe de ativos sem risco, a cobertura é fornecida para ativos em que há relativamente pouca oportunidade para que ocorra uma perda. Os ativos que se enquadram na classe de ativos sem risco incluem ativos em dinheiro, títulos emitidos pelo governo ou outros investimentos considerados seguros.

Para determinar a quantidade total de cobertura fornecida pelo seguro de proporção constante da carteira, o investidor identificará uma porcentagem do valor da carteira. Frequentemente, essa porcentagem está entre oitenta e noventa por cento. Após determinar a quantidade de cobertura desejada, o investidor aloca esse valor entre todos os investimentos contidos no portfólio. Freqüentemente, os termos do seguro permitiriam ao investidor dedicar mais cobertura aos ativos mais arriscados, alocando uma quantia menor aos ativos em que o grau de risco é extremamente baixo.

Caso o valor da carteira caia abaixo do valor segurado declarado nos termos do seguro de proporção constante da carteira, uma reivindicação por esse valor pode ser apresentada. Alguns contratos de CPPI exigirão que os fundos da reivindicação processada sejam usados ​​para comprar ativos em dinheiro para a carteira, em vez de comprar ativos mais arriscados para trazer o valor total da carteira de volta ao par. Como existe a possibilidade de os termos serem ligeiramente diferentes, devido à natureza da cobertura, ou regulamentos governamentais que se aplicam à nação ou região onde o investidor reside, reserve um tempo para ler e entender todas as disposições do contrato é extremamente importante.