Was ist eine Portfolio-Versicherung mit konstantem Anteil?
Constant Proportion Portfolio Insurance, oft einfach als CPPI bezeichnet, ist eine Art von Versicherungsschutz, der einen Anleger vor Verlusten schützt, die den Wert seines Anlageportfolios erheblich beeinträchtigen. Die Art der gewählten Deckung hängt von der Art der Anlagen ab, aus denen sich das Portfolio zusammensetzt, wobei das mit diesen Anlagearten im Allgemeinen verbundene Risiko besonders zu berücksichtigen ist. Während die Bedingungen für die Deckung durch eine Portfolioversicherung mit konstantem Anteil variieren, weist der Vertrag in der Regel jedem Asset-Typ eine Untergrenze oder einen Mindestwert zu, sodass die Deckung auch beim Erwerb oder Verkauf von Assets beibehalten werden kann.
Die Sicherung des CPPI wird häufig als umsichtige Strategie für Anleger mit großen Portfolios angesehen. Diese Art der Portfolioversicherung ermöglicht die Entwicklung eines Vermögensallokationsplans, der den Anleger abdeckt, falls der Wert eines bestimmten Vermögenswerts unter den festgelegten Mindestbetrag fällt. Infolgedessen begrenzt die Versicherung den Schaden, den der Anleger mit einem der gedeckten Vermögenswerte erleiden kann. Dies ist besonders wichtig bei Anlegern, die die strategische Asset-Allokation nutzen. Diese Strategie kann manchmal zu häufigen Käufen und Verkäufen verschiedener Vermögenswerte führen, je nach den aktuellen Markttrends.
In der Regel werden in der Portfolioversicherung mit konstantem Anteil zwei Anlageklassen verwendet. Die risikoreiche Anlageklasse wird für Anlagen verwendet, bei denen ein höherer Grad an Volatilität vorliegt. Dies würde Anlagen wie Investmentfonds, Aktien oder verschiedene Arten von Aktien einschließen. Bei der risikolosen Anlageklasse werden Vermögenswerte abgesichert, bei denen die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts relativ gering ist. Zu den Vermögenswerten, die in die risikolose Anlageklasse fallen, zählen Barvermögen, Staatsanleihen oder andere Anlagen, die als sicher gelten.
Um die Gesamtdeckung zu bestimmen, die durch die Portfolioversicherung mit konstantem Anteil bereitgestellt wird, identifiziert der Anleger einen Prozentsatz des Portfoliowerts. Oft liegt dieser Prozentsatz irgendwo zwischen achtzig und neunzig Prozent. Nachdem festgelegt wurde, wie viel Deckung gewünscht wird, teilt der Anleger diesen Betrag auf alle im Portfolio enthaltenen Anlagen auf. Häufig würden die Versicherungsbedingungen es dem Anleger ermöglichen, den risikoreicheren Vermögenswerten mehr Deckung zu widmen, während den Vermögenswerten, bei denen das Risiko äußerst gering ist, ein geringerer Betrag zugewiesen würde.
Sollte der Wert des Portfolios unter die im Rahmen der Portfolioversicherung festgelegte Versicherungssumme fallen, kann ein Anspruch auf diesen Betrag geltend gemacht werden. Bei einigen CPPI-Verträgen ist es erforderlich, dass die Mittel aus der verarbeiteten Forderung zum Kauf von Barmitteln für das Portfolio verwendet werden, anstatt riskantere Vermögenswerte zu kaufen, um den Gesamtwert des Portfolios wieder auf den Nennwert zu bringen. Da es die Möglichkeit gibt, dass die Bedingungen geringfügig abweichen, entweder aufgrund der Art des Versicherungsschutzes oder aufgrund von gesetzlichen Bestimmungen, die für das Land oder den Ort gelten, in dem der Investor seinen Wohnsitz hat, nehmen Sie sich Zeit, um alle Bestimmungen des Vertrags zu lesen und zu verstehen Vertrag ist sehr wichtig.