Comment puis-je déterminer la juste valeur d'une action?
La juste valeur d'une action peut être calculée à l'aide du concept de valeur actuelle. Avec ce type de calcul, les flux de revenus projetés du stock sont actualisés à leur juste valeur au moment de l’achat. Les investisseurs avertis recherchent des actions dont la juste valeur est supérieure au prix d’achat actuel ou qui présente un ratio cours / bénéfice acceptable. Le revenu projeté d'un stock est calculé à l'aide des états financiers d'une société, tels que le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
La valeur intrinsèque du placement est équivalente à la juste valeur d'un stock. C'est la valeur contenue dans la propriété et est influencée par des facteurs internes, tels que la politique de paiement de dividendes d'une société. Les analystes boursiers tentent notamment de déterminer le juste prix d’une action en comparant son prix actuel du marché à ce que l’action devrait rapporter sur une période donnée.
L'examen des états financiers d'une société permet de déterminer les flux de revenus futurs potentiels provenant de la possession d'un stock particulier. Les analystes financiers tentent de spéculer sur les performances financières d’une entreprise en comparant ses actifs à ses passifs, son utilisation des liquidités et la solidité de sa position sur le marché. La juste valeur d'un stock est calculée par action en tenant compte des bénéfices futurs, qui sont affectés par la croissance prévue des ventes, la part de marché et le bénéfice net de l'entreprise. Une fois que les bénéfices futurs potentiels d'une action sont déterminés, l'étape suivante consiste à actualiser ces flux de trésorerie à leur valeur actuelle.
La plupart des calculateurs financiers actualiseront les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle en quelques secondes. Une valeur actuelle prend simplement les revenus futurs et détermine ce qu’ils valent aujourd’hui. Cela ressemble au concept de déflation, où la valeur est actualisée en fonction du taux de rendement ou de la croissance. Par exemple, si un investissement gagnant six pour cent générera un paiement futur de 100 dollars US (USD) dans cinq ans, le calcul de la valeur actuelle actualisera les 100 USD à six pour cent pendant cinq périodes annuelles.
Certains investisseurs et analystes déterminent la juste valeur d’une action par son ratio cours / bénéfice (PE). Le ratio est simplement le prix du marché de l'action divisé par ses bénéfices projetés. Un taux de croissance annuel des bénéfices est comparé au ratio PE de l'action, un bon stock ayant un taux de croissance annuel des bénéfices égal ou supérieur à son ratio PE. La juste valeur d'une action est également comparée par action, le cours d'une action solide étant égal ou inférieur à sa projection du bénéfice par action.