Come posso determinare il valore equo di un titolo?
Il valore equo di un titolo può essere calcolato usando il concetto di valore attuale. Con questo tipo di calcolo, i flussi di reddito previsti dallo stock vengono scontati a ciò che varrebbero al momento dell'acquisto. Gli investitori esperti cercano titoli che abbiano un valore equo superiore al prezzo di acquisto corrente o un rapporto tra utili dei prezzi accettabile. Il reddito previsto da un titolo viene calcolato utilizzando i bilanci di un'azienda, come il bilancio, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Il valore intrinseco dell'investimento è equivalente al valore equo di un titolo. È il valore contenuto nella proprietà ed è influenzato da fattori interni, come la politica di pagamento dei dividendi di un'azienda. Un modo in cui gli analisti di borsa cercano di determinare il prezzo equo di un titolo è quello di confrontare il suo prezzo di mercato corrente con quello che si prevede di guadagnare in un determinato periodo di tempo.
I potenziali flussi di reddito futuri che verranno ricevuti dalla proprietà di un determinato titolo possono essere determinati esaminando i bilanci di una società. Gli analisti finanziari tentano di speculare sul rendimento finanziario di una società confrontando le sue attività con le sue passività, come usa la liquidità e la forza della sua posizione di mercato. Il valore equo di un titolo viene calcolato per azione tenendo conto degli utili futuri, che sono influenzati dalla crescita delle vendite, dalla quota di mercato e dall'utile netto previsti da una società. Una volta determinati i potenziali guadagni futuri di un titolo, il passo successivo è quello di attualizzare tali flussi di cassa al loro valore attuale.
La maggior parte dei calcolatori finanziari attualizzerà un flusso di cassa futuro al suo valore attuale in pochi secondi. Un valore attuale prende semplicemente i guadagni futuri e determina ciò che varrebbero oggi. È simile al concetto di deflazione, in cui il valore è scontato rispetto al tasso di rendimento o di crescita. Ad esempio, se un investimento che guadagna il sei percento produrrà un pagamento futuro di $ 100 dollari statunitensi (USD) tra cinque anni, il calcolo del valore attuale ridurrebbe i $ 100 USD al sei percento per cinque periodi annuali.
Alcuni investitori e analisti determinano il valore equo di un titolo in base al suo rapporto tra utili del prezzo (PE). Il rapporto è semplicemente il prezzo di mercato del titolo diviso per i suoi guadagni previsti. Un rapporto annuale di crescita degli utili viene confrontato con il rapporto PE del titolo, con un buon titolo con un rapporto annuale di crescita degli utili pari o superiore al suo rapporto PE. Il valore equo di un titolo viene inoltre confrontato su una base per azione, con un prezzo delle azioni solido pari o inferiore alla proiezione degli utili per azione.