Hoe bepaal ik de reële waarde van een aandeel?
De reële waarde van een aandeel kan worden berekend met behulp van het concept contante waarde. Met dit type berekening worden geprojecteerde inkomstenstromen uit de voorraad verdisconteerd tot wat ze waard zouden zijn op het moment van aankoop. Slimme beleggers zoeken naar aandelen met een reële waarde boven de huidige aankoopprijs of een aanvaardbare koerswinstverhouding. De geprojecteerde inkomsten uit een aandeel worden berekend met behulp van de financiële overzichten van een bedrijf, zoals de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht.
De intrinsieke waarde van de investering is gelijk aan de reële waarde van een aandeel. Het is de waarde die eigendom is en wordt beïnvloed door interne factoren, zoals het dividendbetalingsbeleid van een bedrijf. Een manier waarop aandelenanalisten proberen de eerlijke prijs van een aandeel te bepalen, is om de huidige marktprijs te vergelijken met wat het aandeel naar verwachting gedurende een bepaalde periode zal verdienen.
Potentiële toekomstige inkomstenstromen die worden ontvangen door het bezit van een bepaalde voorraad, kunnen worden bepaald door de jaarrekening van een bedrijf te onderzoeken. Financiële analisten proberen te speculeren hoe een bedrijf financieel zal presteren door zijn activa te vergelijken met zijn verplichtingen, hoe het geld gebruikt en de sterkte van zijn marktpositie. De reële waarde van een aandeel wordt berekend per aandeel door rekening te houden met toekomstige inkomsten, die worden beïnvloed door de verwachte omzetgroei, marktaandeel en nettowinst van een bedrijf. Zodra de potentiële toekomstige inkomsten van een aandeel zijn bepaald, is de volgende stap het verdisconteren van die kasstromen tot hun contante waarde.
De meeste financiële rekenmachines zullen een toekomstige kasstroom binnen enkele seconden verdisconteren tot de huidige waarde. Een contante waarde neemt gewoon toekomstige inkomsten en bepaalt wat ze vandaag waard zouden zijn. Het is vergelijkbaar met het concept van deflatie, waarbij de waarde wordt verdisconteerd tegen het rendement of de groei. Als bijvoorbeeld een investering die zes procent verdient, in vijf jaar een toekomstige betaling van $ 100 US Dollars (USD) oplevert, zou de contante waardeberekening de $ 100 USD met vijf procent verdelen gedurende vijf jaarperioden.
Sommige beleggers en analisten bepalen de reële waarde van een aandeel op basis van de koerswinstverhouding (PE). De verhouding is eenvoudig de beurskoers gedeeld door de verwachte winst. Een jaarlijkse winstgroeiverhouding wordt vergeleken met de PE-ratio van het aandeel, waarbij een goede voorraad een jaarlijkse winstgroeiverhouding heeft die gelijk is aan of groter is dan de PE-ratio. De reële waarde van een aandeel wordt ook vergeleken op basis van per aandeel, met een solide aandelenkoers die gelijk is aan of lager is dan de winstverwachting per aandeel.