Hvordan bestemmer jeg virkelig verdi av en aksje?
Virkelig verdi av en aksje kan beregnes ved å bruke begrepet nåverdi. Ved denne typen beregninger blir diskonterte inntektsstrømmer fra aksjen nedsatt til det de ville være verdt på kjøpspunktet. Kyndige investorer søker aksjer som har en virkelig verdi over dagens kjøpesum eller en akseptabel prisinntjeningsgrad. Anslått inntekt fra en aksje beregnes ved å bruke et selskaps regnskap, for eksempel balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling.
Investeringens egenverdi tilsvarer virkelig verdi av en aksje. Det er verdien som ligger i eierskapet og påvirkes av interne faktorer, for eksempel et selskaps utbytteutbetalingspolitikk. En måte som aksjeanalytikere prøver å bestemme en aksjekurs til virkelig pris, er å sammenligne dagens markedspris med hva aksjen er anslått å tjene over en spesifikk tidsperiode.
Potensielle fremtidige inntektsstrømmer som vil bli mottatt fra å eie en bestemt aksje kan bestemmes ved å undersøke et selskaps regnskap. Finansanalytikere prøver å spekulere i hvordan et selskap vil prestere økonomisk ved å sammenligne eiendelene sine med sine forpliktelser, hvordan det bruker kontanter og styrken i sin markedsposisjon. Virkelig verdi av en aksje beregnes per aksje ved å ta hensyn til fremtidig inntjening, som påvirkes av selskapets anslåtte salgsvekst, markedsandel og nettoresultat. Når en aksjes potensielle fremtidige inntjening er bestemt, er neste trinn å neddiskontere kontantstrømmene til nåverdien.
De fleste økonomiske kalkulatorer vil diskontere en fremtidig kontantstrøm til nåverdien i løpet av sekunder. En nåverdi tar ganske enkelt fremtidig inntjening og bestemmer hva de ville være verdt i dag. Det ligner på begrepet deflasjon, der verdien er diskontert mot avkastning eller vekst. For eksempel, hvis en investering som tjener seks prosent vil produsere en fremtidig betaling på $ 100 amerikanske dollar (USD) på fem år, vil nåverdiberegningen redusere $ 100 dollar til seks prosent i fem årlige perioder.
Noen investorer og analytikere bestemmer virkelig verdi av en aksje ut fra dens prisinntjening (PE). Forholdet er ganske enkelt aksjens markedspris dividert med forventet inntjening. En årlig inntektsvekstgrad sammenlignes med aksjens PE-forhold, med en god aksje som har en årlig inntektsvekstgrad lik eller større enn dens PE-forhold. Virkelig verdi av en aksje blir også sammenlignet per aksje, med en solid aksjekurs som er lik eller mindre enn resultatprognosen per aksje.