Quelle est la masse monétaire?
La masse monétaire représente la totalité des dépôts dans les institutions financières, ou l'encours non comptabilisé par aucune autre mesure. Cet argent est souvent très fluide, entrant et sortant du système, et constitue une mesure essentielle de la santé économique. Si la masse monétaire est trop importante, il pourrait en résulter une inflation. Si c'est trop peu, la croissance économique peut ne pas se produire.
Étant donné les risques d'inflation ou d'absence de croissance, la Réserve fédérale américaine, ainsi que la banque centrale de tout autre pays doté d'une politique monétaire, tenteront de contrôler la masse monétaire par différentes méthodes. En fin de compte, l'objectif global est de fournir un équilibre qui générera une croissance soutenue, mais pas suffisamment pour générer de l'inflation. Il faut se garder de ces deux extrêmes et les économies peuvent changer très radicalement, ce qui rend l’équilibre très difficile à atteindre.
Les taux d'intérêt sont un moyen de contrôler la masse monétaire. La Réserve fédérale, ou banque nationale, peut modifier arbitrairement le taux d'intérêt sur les fonds prêtés aux banques. Si un taux d'intérêt élevé est appliqué, les banques contractent moins de prêts. Cela conduit à une restriction du taux d'inflation, car il y a moins d'argent à dépenser, ce qui le rend plus précieux. Si les taux d’intérêt sont abaissés, il est probable que le commerce augmentera. Les taux d’intérêt retiennent souvent l’attention des médias, car ils ont un impact direct sur la vie de nombreuses personnes, en particulier pour les emprunts à long terme comme les prêts hypothécaires. La Réserve fédérale américaine se réunit généralement une fois par trimestre pour examiner cette question.
Une autre méthode utilisée par la Réserve fédérale pour contrôler l'offre de monnaie consiste à acheter des obligations. L'argent de ces obligations est ensuite placé dans le système afin que les banques puissent l'utiliser. Ces banques vont prendre en charge et tenter de prêter l'argent afin de réaliser un profit. Ceci fournit un moteur pour la croissance économique.
Si la Réserve fédérale veut limiter la masse monétaire, elle peut également vendre des obligations. Cela réduit le montant des emprunts, car les fonds normalement utilisés à ces fins servent à acheter les obligations vendues par la Réserve fédérale. Ainsi, l’offre de monnaie se resserre, ce qui devrait contrôler l’inflation, mais pourrait aussi étrangler l’économie si elle était effectuée à un degré trop élevé.
La dernière façon dont la Réserve fédérale peut contrôler l’offre de monnaie consiste à exiger des réserves. Chaque banque, caisse populaire ou autre institution de dépôt est tenue de conserver une certaine quantité de son argent dans des réserves, définies à un certain pourcentage. La Réserve fédérale peut modifier le montant requis pour les réserves, libérant ainsi de l’argent ou en limitant davantage l’utilisation, en fonction de la situation économique.