In finanza, che cos'è un valore intrinseco?
In finanza, il valore intrinseco di un titolo è il valore percepito di ciò che il titolo vale effettivamente. Questo valore può differire dal prezzo di mercato effettivo, che è un prodotto di ciò che gli investitori attuali sono disposti a pagare. Utilizzando il valore intrinseco, gli investitori sperano di identificare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato e quindi reagire di conseguenza. I metodi per determinare questo valore variano tra gli investitori, che possono scegliere di prestare attenzione alle prove numeriche o seguire fattori qualitativi per determinare il valore effettivo di un titolo.
Il prezzo di mercato di un titolo in un dato momento è sicuramente correlato alla salute generale di quel titolo, ma può anche essere distorto dalle attuali tendenze del mercato. Se il prezzo di mercato non riesce a riflettere il valore di un titolo nel prossimo futuro o nel lungo termine, gli investitori potrebbero avere l'opportunità di trarne vantaggio. Se stimato accuratamente, il valore intrinseco di un titolo può essere più rilevante per la forza o la debolezza complessiva di un titolo e quindi è un'informazione cruciale per l'investitore.
Il valore intrinseco diventa così vitale negli investimenti perché consente agli investitori di identificare un affare. Ad esempio, un titolo può cadere in una crisi a causa delle circostanze attuali al di fuori del suo controllo, come una recessione economica generale o un nuovo concorrente sul mercato. Il prezzo ridotto potrebbe non essere indicativo di ciò che lo stock ha fatto in passato o di ciò che è in grado di raggiungere. Se un investitore riesce a trovare il valore effettivo del titolo nascosto al di sotto del prezzo basso corrente, allora otterrà un affare acquistando il titolo.
Ciò che rende un po 'problematico il valore intrinseco è che non esiste un modo infallibile per ottenere una determinazione accurata. Alcuni investitori preferiscono esaminare standard qualitativi come la leadership aziendale, il marchio, il modello di business e altri indicatori di forza più astratti per raggiungere il valore reale. Questi metodi possono certamente essere efficaci se l'investitore è abbastanza esperto, ma poiché sono essenzialmente chiamate di giudizio, questi metodi sono lungi dall'essere una scienza esatta.
Gli investitori possono anche esaminare i totali numerici effettivi per calcolare il valore intrinseco, sperando che questa prova concreta porti a una valutazione più accurata del valore di un titolo. Questi calcoli, che variano in formula a seconda dell'investitore, utilizzano solitamente i totali dell'utile per azione e possono effettivamente arrivare a un valore numerico che può quindi essere confrontato con il prezzo delle azioni. Questo metodo può anche utilizzare le stime degli utili futuri per azione per ottenere un quadro a lungo termine più chiaro della salute di un titolo. Lo svantaggio è che l'utile per azione è una statistica relativamente inutile per i giovani titoli che non hanno ancora utili positivi.