Em finanças, o que é um valor intrínseco?
Em finanças, o valor intrínseco de uma ação é o valor percebido do valor real da ação. Esse valor pode diferir do preço real de mercado, que é um produto do que os investidores atuais estão dispostos a pagar. Usando o valor intrínseco, os investidores esperam identificar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada e, em seguida, reagem de acordo. Os métodos para determinar esse valor variam entre os investidores, que podem optar por prestar atenção à evidência numérica ou seguir fatores qualitativos para descobrir o valor real de uma ação.
O preço de mercado de uma ação a qualquer momento certamente está relacionado à saúde geral dessa ação, mas também pode ser distorcido pelas tendências atuais do mercado. Se o preço de mercado não refletir o valor real de uma ação no futuro próximo ou no longo prazo, os investidores poderão ter a oportunidade de tirar vantagem. Quando estimado com precisão, o valor intrínseco de uma ação pode ser mais relevante para a força ou fraqueza geral de uma ação e, portanto, é uma informação crucial para o investidor.
O valor intrínseco se torna tão vital no investimento porque permite que os investidores identifiquem uma pechincha. Por exemplo, uma ação pode cair devido a circunstâncias atuais fora de seu controle, como uma queda econômica geral ou um novo concorrente no mercado. O preço em queda pode não ser indicativo do que a ação fez no passado ou do que é capaz de alcançar. Se um investidor puder encontrar o valor real das ações ocultas abaixo do preço baixo atual, ele poderá obter uma pechincha comprando as ações.
O que torna o valor intrínseco algo problemático é que não há uma maneira infalível de chegar a uma determinação precisa. Alguns investidores preferem analisar padrões qualitativos, como liderança da empresa, nome da marca, modelo de negócios e outros indicadores de força mais abstratos para atingir o valor real. Esses métodos certamente podem ser eficazes se o investidor for experiente o suficiente, mas, como são essencialmente chamadas de julgamento, esses métodos estão longe de ser uma ciência exata.
Os investidores também podem analisar os totais numéricos reais para calcular o valor intrínseco, esperando que essa evidência concreta leve a uma avaliação mais precisa do valor de uma ação. Esses cálculos, que variam de fórmula dependendo do investidor, geralmente usam totais de lucro por ação e podem chegar a um valor numérico que pode ser comparado ao preço das ações. Esse método também pode usar estimativas de ganhos futuros por ação para gerar uma imagem mais clara a longo prazo da saúde de uma ação. A desvantagem é que o lucro por ação é uma estatística relativamente inútil para ações jovens que ainda não possuem ganhos positivos.