En finance, qu'est-ce qu'une valeur intrinsèque?

En finance, la valeur intrinsèque d'un stock est la valeur perçue de sa valeur réelle. Cette valeur peut différer du prix du marché réel, qui est un produit de ce que les investisseurs actuels sont disposés à payer. En utilisant la valeur intrinsèque, les investisseurs espèrent déterminer si un titre est surévalué ou sous-évalué, puis réagir en conséquence. Les méthodes de détermination de cette valeur varient selon les investisseurs, qui peuvent choisir de tenir compte des preuves numériques ou de suivre des facteurs qualitatifs pour déterminer la valeur réelle d'une action.

Le prix du marché d'une action à un moment donné est certainement lié à la santé générale de cette action, mais il peut également être faussé par les tendances actuelles du marché. Si le prix du marché ne reflète pas la valeur réelle d'une action dans un avenir proche ou à long terme, les investisseurs peuvent en profiter. Lorsqu'elle est estimée avec précision, la valeur intrinsèque d'un stock peut être plus pertinente pour la force ou la faiblesse globale d'un stock et constitue donc un élément d'information crucial pour l'investisseur.

La valeur intrinsèque devient essentielle dans l’investissement, car elle permet aux investisseurs d’identifier une bonne affaire. Par exemple, une action peut tomber en crise en raison de circonstances indépendantes de sa volonté, telles qu'une crise économique globale ou un nouveau concurrent sur le marché. La chute du prix peut ne pas indiquer ce que le stock a fait par le passé ou ce qu'il est capable de réaliser. Si un investisseur peut trouver la valeur réelle du stock caché sous le prix bas actuel, il obtiendra une bonne affaire en achetant le stock.

Ce qui rend la valeur intrinsèque quelque peu problématique, c'est qu'il n'y a pas de moyen sûr de parvenir à une détermination précise. Certains investisseurs préfèrent examiner des normes qualitatives telles que la direction de l'entreprise, la marque, le modèle d'entreprise et d'autres indicateurs plus abstraits de la force pour atteindre la valeur réelle. Ces méthodes peuvent certainement être efficaces si l'investisseur est suffisamment averti, mais comme elles sont essentiellement des jugements, ces méthodes sont loin d'être une science exacte.

Les investisseurs peuvent également consulter les totaux numériques réels pour calculer la valeur intrinsèque, en espérant que ces preuves concrètes conduiront à une évaluation plus précise de la valeur d'un titre. Ces calculs, dont la formule varie en fonction de l'investisseur, utilisent généralement les totaux des bénéfices par action et peuvent en fait atteindre une valeur numérique qui peut ensuite être comparée au cours de l'action. Cette méthode peut également utiliser les estimations du bénéfice futur par action pour donner une image plus claire à long terme de la santé d'un titre. L'inconvénient est que le bénéfice par action est une statistique relativement inutile pour les jeunes titres qui n'ont pas encore de bénéfice positif.

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