O que é um modelo multifactor?

Um modelo de vários fatores é uma ferramenta de modelagem usada para identificar os motivos subjacentes das mudanças nos preços e outros eventos de mercado. Um modelo de preços de ativos de capital desse tipo pode ser aplicado a uma segurança individual ou utilizado em relação a um portfólio inteiro. Isso é realizado analisando as relações entre variáveis ​​aplicáveis ​​que resultam no desempenho dessa segurança ou grupo de valores mobiliários e sempre envolverão nada menos que dois fatores específicos. Entendendo a relação entre essas variáveis ​​é entendido como fornecendo pistas valiosas que podem ajudar os investidores a tomar boas decisões sobre a disposição futura desses valores mobiliários.

Um dos principais benefícios de um modelo multifactor é a capacidade de ajudar um investidor a selecionar valores mobiliários ideais para o tipo de portfólio que ele ou ela deseja desenvolver. Por exemplo, se o investidor quiser direcionar oportunidades de investimento que fornecem uma gama específica de retorno monetário wHILE carregando um risco que não é mais do que um nível especificado, esse modelo pode facilitar a identificação desses valores mobiliários. Os investidores que desejam variar investimentos em termos de nível de risco que aplicam essa abordagem podem ajudar na criação do saldo desejado dentro do portfólio.

Embora existam várias classificações ou tipos para um modelo de vários fatores, muitos profissionais de investimento identificam três tipos ou classes básicas. Um modelo macroeconômico geralmente considera fatores como taxas de juros atuais, a taxa de inflação ou recessão e o nível atual de desemprego. Um modelo fundamental de vários fatores analisa atentamente a quantidade de retorno gerado por uma determinada segurança e o valor de seus ativos subjacentes. Com um modelo estatístico, o foco normalmente está nos retornos de cada segurança que está sendo considerada, comparando e contrastando o desempenho de cada um.

enquanto um multifactor A estratégia do modelo pode ser construída usando dois fatores, geralmente é desejável utilizar um número maior. Um modelo popular é conhecido como FAMA e modelo francês. Na verdade, esse é um modelo de três fatores que considera os valores de livro para mercado dos títulos envolvidos, o tamanho das empresas que emitem os valores mobiliários e a quantidade excessiva de retorno encontrada no mercado. Com a maioria das aplicações, a idéia é que, ao interpretar corretamente os dados históricos e permitir o impacto de vários fatores, é possível prever com precisão o desempenho dos valores mobiliários no futuro. O investidor pode então determinar se vale a pena adquirir uma determinada segurança, ou se o ativo deve ser vendido e substituído por uma segurança diferente.