多要因モデルとは何ですか？

多要素モデルは、価格設定やその他の市場イベントの変化の根本的な理由を特定するために使用されるモデリングツールです。 このタイプの資本資産価格設定モデルは、ポートフォリオ全体に関連して個々のセキュリティに適用したり、利用したりすることができます。 これは、そのセキュリティまたは証券グループのパフォーマンスをもたらす適切な変数間の関係を分析することによって達成され、常に2つ以上の特定の要因が含まれます。 これらの変数間の関係を理解することは、投資家がこれらの証券の将来の処分に関して健全な決定を下すのに役立つ貴重な手がかりを提供すると理解されています。

多要素モデルの主な利点の1つは、投資家が開発を希望するポートフォリオの種類に理想的な証券を選択するのを支援できることです。 たとえば、投資家が特定の範囲の金銭的利益を提供する投資機会をターゲットにしたい場合指定されたレベルにすぎないリスクを抱えるHileこのモデルにより、これらの証券を識別しやすくすることができます。 このアプローチを適用するリスクレベルの観点から投資を変更したい投資家は、ポートフォリオ内で望ましいバランスを作成するのに役立ちます。

多因子モデルには複数の分類またはタイプがありますが、多くの投資専門家は3つの基本的な種類またはクラスを特定しています。 マクロ経済モデルは、現在の金利、インフレまたは不況の割合、現在の失業率などの要因をしばしば考慮します。 基本的なマルチファクターモデルは、特定のセキュリティによって生成されるリターンの量とその基礎となる資産の価値に注意しています。 統計モデルを使用すると、焦点は通常、各セキュリティのリターンに考慮されていることにあり、それぞれのパフォーマンスを比較して対比します。

マルチファクトRモデル戦略は2つの要因を使用して構築できます。多くの場合、より多くの数を利用することが望ましいです。 1つの一般的なモデルは、ファマとフランスのモデルとして知られています。 これは、実際には、関係する証券の帳簿から市場への価値、証券を発行する企業の規模、および市場で見られる過剰な収益量を考慮する3因子モデルです。 ほとんどのアプリケーションでは、履歴データを正しく解釈し、さまざまな要因の影響を可能にすることにより、証券が将来どのように機能するかを正確に予測することが可能であるという考えです。 その後、投資家は、特定のセキュリティが取得または保有する価値があるかどうか、または資産を別のセキュリティに販売して置き換える必要があるかどうかを判断できます。