멀티 팩터 모델이란 무엇입니까?

다단계 모델은 가격 및 기타 시장 이벤트의 변화에 ​​대한 근본적인 이유를 식별하는 데 사용되는 모델링 도구입니다. 이 유형의 자본 자산 가격 책정 모델은 개별 보안에 적용하거나 전체 포트폴리오와 관련하여 활용할 수 있습니다. 이는 해당 보안 또는 유가 증권 그룹의 성과를 초래하는 적용 가능한 변수 간의 관계를 분석하여 달성되며 항상 두 가지 특정 요소를 포함합니다. 이 변수들 사이의 관계를 이해하면 투자자가 해당 유가 증권의 미래 처분에 관한 올바른 결정을 내릴 수 있도록 유용한 단서를 제공하는 것으로 이해됩니다.

다 인자 모델의 주요 이점 중 하나는 투자자가 자신이 개발하고자하는 포트폴리오 유형에 가장 적합한 유가 증권을 선택할 수 있도록 돕는 기능입니다. 예를 들어, 투자자가 특정 수준 이하의 위험을 감수하면서 특정 범위의 금전적 수익을 제공하는 투자 기회를 목표로하려는 경우이 모델을 사용하면 이러한 유가 증권을보다 쉽게 ​​식별 할 수 있습니다. 이 접근 방식을 적용하는 위험 수준 측면에서 다양한 투자를 원하는 투자자는 포트폴리오 내에서 원하는 균형을 만드는 데 도움이 될 수 있습니다.

다단계 모델에는 여러 분류 또는 유형이 있지만 많은 투자 전문가는 세 가지 기본 종류 또는 클래스를 식별합니다. 거시 경제 모델은 종종 현재 이자율, 인플레이션 또는 경기 침체 율, 현재 실업률과 같은 요소를 고려합니다. 기본적인 다단계 모델은 주어진 유가 증권에 의해 생성 된 수익과 그 기초 자산의 가치를 면밀히 검토합니다. 통계 모델에서는 일반적으로 각 보안의 성능을 비교하고 대조하는 각 보안의 수익에 중점을 둡니다.

다중 요인 모델 전략은 두 가지 요인을 사용하여 구성 할 수 있지만 더 큰 수를 사용하는 것이 바람직합니다. 인기있는 모델 중 하나는 Fama and French 모델입니다. 이것은 실제로 유가 증권의 장부 시장 가치, 유가 증권을 발행하는 회사의 규모, 시장에서 발견되는 초과 수익률을 고려한 3 단계 모델입니다. 대부분의 응용 프로그램에서는 히스토리 데이터를 올바르게 해석하고 다양한 요인의 영향을 허용함으로써 향후 유가 증권의 수행 방식을 정확하게 예측할 수 있다는 아이디어가 있습니다. 그런 다음 투자자는 주어진 유가 증권을 인수하거나 보유 할 가치가 있는지 또는 자산을 다른 유가 증권으로 판매하고 교체해야하는지 여부를 결정할 수 있습니다.