¿Qué es un modelo multifactor?
Un modelo multifactor es una herramienta de modelado que se utiliza para identificar las razones subyacentes para los cambios en los precios y otros eventos del mercado. Se puede aplicar un modelo de precios de activos de capital de este tipo a una seguridad individual o utilizado en relación con una cartera completa. Esto se logra analizando las relaciones entre las variables aplicables que dan como resultado el rendimiento de esa seguridad o grupo de valores, y siempre involucrará no menos de dos factores específicos. Se entiende que comprender la relación entre estas variables proporciona pistas valiosas que pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones sólidas con respecto a la disposición futura de esos valores.
Uno de los principales beneficios de un modelo multifactor es la capacidad de ayudar a un inversor a seleccionar valores que sean ideales para el tipo de cartera que desea desarrollar. Por ejemplo, si el inversor quiere apuntar a oportunidades de inversión que proporcionan una gama particular de rendimiento monetario wHile con un riesgo que no es más que un nivel específico, este modelo puede facilitar la identificación de esos valores. Los inversores que desean variar inversiones en términos de nivel de riesgo aplicando este enfoque pueden ayudar a crear el equilibrio deseado dentro de la cartera.
Si bien hay múltiples clasificaciones o tipos para un modelo multifactor, muchos profesionales de inversión identifican tres tipos o clases básicas. Un modelo macroeconómico a menudo considera factores como las tasas de interés actuales, la tasa de inflación o recesión y el nivel actual de desempleo. Un modelo fundamental de múltiples factores analiza de cerca la cantidad de rendimiento generado por una seguridad dada y el valor de sus activos subyacentes. Con un modelo estadístico, el enfoque se centra típicamente en los rendimientos de cada seguridad que se está considerando, comparando y contrastando el rendimiento de cada uno.
Mientras que un multifactoLa estrategia del modelo R se puede construir utilizando dos factores, a menudo es deseable utilizar un número mayor. Un modelo popular se conoce como el modelo FAMA y francés. Este es en realidad un modelo de tres factores que considera los valores de libro a mercado de los valores involucrados, el tamaño de las empresas que emiten los valores y la cantidad excesiva de rendimiento que se encuentra en el mercado. Con la mayoría de las aplicaciones, la idea es que al interpretar correctamente los datos históricos y permitir el impacto de varios factores, es posible predecir con precisión cómo funcionarán los valores en el futuro. El inversor puede determinar si vale la pena adquirir o mantener una seguridad determinada, o si el activo debe ser vendido y reemplazado con una seguridad diferente.