Hvad er en multifaktormodel?

En multifaktormodel er et modelleringsværktøj, der bruges til at identificere de underliggende årsager til skift i prisfastsættelse og andre markedsbegivenheder.En prisfastsættelsesmodel af kapitalaktivitet af denne type kan anvendes til en individuel sikkerhed eller bruges i relation til en hel portefølje.Dette opnås ved at analysere forholdet mellem gældende variabler, der resulterer i udførelsen af denne sikkerhed eller gruppe af værdipapirer, og vil altid involvere ikke mindre end to specifikke faktorer.At forstå forholdet mellem disse variabler forstås for at give værdifulde ledetråde, der kan hjælpe investorer med at tage sunde beslutninger om den fremtidige disposition af disse værdipapirer.

En af de vigtigste fordele ved en multifaktormodel er evnen til at hjælpe en investor til at vælge værdipapirer, der er ideelt egnet til den type portefølje, som han eller hun ønsker at udvikle.For eksempel, hvis investoren ønsker at målrette investeringsmuligheder, der giver en bestemt række monetære afkast, mens den bærer en risiko, der ikke er mere end et specificeret niveau, kan denne model gøre det lettere at identificere disse værdipapirer.Investorer, der ønsker at variere investeringer med hensyn til risikoniveau, der anvender denne tilgang, kan hjælpe med at skabe den ønskede balance inden for porteføljen.

Mens der er flere klassifikationer eller typer for en multifaktormodel, identificerer mange investeringsfolk tre grundlæggende slags eller klasser.En makroøkonomisk model overvejer ofte faktorer, såsom aktuelle renter, inflationshastigheden eller recessionen og det aktuelle arbejdsløshedsniveau.En grundlæggende multifaktormodel ser nøje på mængden af afkast genereret af en given sikkerhed og værdien af dets underliggende aktiver.Med en statistisk model er fokus typisk på afkastet af hver sikkerhed, der overvejes, der sammenligner og kontrasterer ydelsen for hver.

Mens en multifaktormodelstrategi kan konstrueres ved hjælp af to faktorer, er det ofte ønskeligt at bruge et større antal.En populær model er kendt som FAMA og den franske model.Dette er faktisk en tre-faktormodel, der overvejer bog-til-markedsværdierne for de involverede værdipapirer, størrelsen på de virksomheder, der udsteder værdipapirerne, og det overskydende afkast, der findes på markedet.Med de fleste applikationer er ideen, at det ved korrekt fortolkning af de historiske data og muliggør virkningen af forskellige faktorer, er det muligt at forudsige, hvordan værdipapirerne vil fungere i fremtiden.Investoren kan derefter afgøre, om en given sikkerhed er værd at erhverve eller holde, eller om aktivet skal sælges og erstattes med en anden sikkerhed.