Che cos'è un'opzione Greenshoe?
Un'opzione greenshoe è una delle numerose regole riguardanti un'offerta pubblica iniziale (IPO) che aiuta una società o un'azienda a diventare pubblica. L'opzione greenshoe si occupa della possibilità di facilitare un valore azionario per stabilizzare il prezzo. Esistono diversi tipi di opzioni greenshoe che i sottoscrittori, le persone responsabili dell'immissione sul mercato dell'offerta di azioni, possono utilizzare per assicurarsi che il prezzo delle azioni sia corretto.
Quando un'azienda diventa pubblica, lo fa con un'offerta pubblica iniziale di azioni. Gli investitori possono acquistare a un determinato prezzo delle azioni, ma spesso devono detenere le azioni per un certo periodo di tempo. Questo è chiamato periodo di blocco IPO. Le regole del periodo di lock-up indicano che il prezzo delle azioni non è autorizzato a fluttuare come farebbe generalmente sul mercato comune.
In un'opzione greenshoe, il sottoscrittore può emettere fino al 15% in più di scorte rispetto all'offerta originale se la domanda elevata è un problema. Secondo gli esperti, l'utilizzo di azioni aggiuntive in una vendita allo scoperto può anche aiutare a stabilizzare il prezzo delle azioni. Ciò che il sottoscrittore fa con le azioni extra può aiutare a creare un prezzo delle azioni che assomiglierà al prezzo di offerta iniziale.
L'opzione greenshoe non è stata nominata per nulla in merito alla sua applicazione letterale a un IPO. Prende il nome dalla Green Shoe Company, ora nota come Stride-Rite, che ha aperto la strada al suo utilizzo. Molte società coinvolte in una IPO hanno applicato un'opzione greenshoe per incoraggiare la crescita durante e dopo un'offerta pubblica iniziale.
Le opzioni greenshoe parziali, intere o inverse sono utili per coloro che devono svolgere il lavoro di sostegno al valore di una IPO. Inoltre, altre regole influiscono spesso su una IPO, incluso un "periodo di quiete", in cui è vietato al personale di una società o impresa parlare del valore delle proprie azioni per un certo periodo di tempo. La Securities and Exchange Commission, l'agenzia incaricata della regolamentazione del mercato azionario, stabilisce queste regole per limitare la volatilità e promuovere una sana negoziazione.
L'opzione greenshoe può aiutare i sottoscrittori o gli "stabilizzatori" a gestire gli effetti di un prospetto di aringhe rosse, che è un documento rilasciato prima che tutta la stampa fine su un IPO sia messa in atto. L'opzione greenshoe può anche essere utile in una situazione di "problema di rottura", in cui vari fattori portano a un calo del prezzo di un titolo inferiore al prezzo di offerta originale. I fattori di una rottura possono includere il blocco della fiducia dei consumatori in un prodotto, una recessione economica generale o la diffusione di voci su un'azienda.