Cos'è il valore di rimborso?

Il valore di rimborso è l'importo che un emittente deve pagare per riacquistare qualche tipo di sicurezza prima che tale sicurezza raggiunga la sua data di maturità.L'idea è di determinare quale prezzo consentirebbe all'emittente di effettuare questo tipo di transazione e ridurre al minimo la perdita o trarre comunque una sorta di beneficio dalla transazione.Le questioni relative alle obbligazioni sono un esempio comune di investimenti che possono essere riscattati in qualche momento prima della data di maturità.

Non esiste un solo modo per un'azienda di calcolare il valore di rimborso associato a un determinato investimento.Possono entrare in gioco un certo numero di fattori, incluso il tempo rimanente fino a quando la sicurezza non matura, i benefici che saranno realizzati dal chiamare i titoli in anticipo e l'importo che deve essere pagato per riprendere il controllo dei titoli.Gli emittenti possono scegliere di riscattare i titoli in anticipo per diversi motivi, compresa la prospettiva di risparmiare sul pagamento degli interessi o dei dividendi che si applicherebbero se gli investitori detenessero i titoli fino alla data di scadenza.

Un modo per comprendere il valore di rimborso è considerare una questione obbligazionaria che viene rilasciata da un comune.L'obbligazione è strutturata per fornire agli investitori pagamenti di interessi periodici per la vita di dieci anni dell'obbligazione.Nell'ambito del contratto obbligazionario, l'emittente mantiene il diritto di chiamare il legame in punti specifici nella vita dell'obbligazione, stabilendosi con gli investitori secondo le disposizioni che si trovano all'interno del contratto.Se l'emittente sta prendendo in considerazione la possibilità di chiamare l'obbligazione dopo sette anni, è necessario valutare il prezzo che deve essere pagato agli investitori, sia in termini di capitale che di qualsiasi interesse accumulato dovuto alla data dell'obbligazione, è necessario.Se l'emittente trovasse ciò sarebbe nel migliore interesse del comune e consentire di ritirare presto il legame, deviando i risparmi in altri sforzi a beneficio della giurisdizione, il valore di rimborso sarà considerato accettabile.

Gli investitori dovrebbero anche considerare il valore di rimborso degli investimenti prima di effettuare effettivamente un acquisto.In questo modo rende più facile determinare il livello di rendimento che verrà raggiunto se l'emittente desidera riscattare lo strumento prima della data di maturità concordata.Se la prima opportunità di riscattare non produrrà un rendimento che l'investitore considera ragionevole, è probabile che l'investitore debba rinunciare all'opportunità e cercare investimenti che hanno maggiori probabilità di generare il livello di rendimento desiderato.