Wat zijn de verschillen tussen overnames en overnames?

Consolidatie is een functie van kapitaalmarkten. Het kan gebeuren in de vorm van fusies, overnames of overnames. Elk van deze termen kan echt worden gebruikt om een ​​transactie te beschrijven waarbij twee bedrijven bedrijven combineren of het ene bedrijf in een ander wordt opgenomen. Het echte verschil tussen overnames en overnames is dat het eerste type meer de neiging heeft een vijandige transactie te zijn waarin de doelvennootschap mogelijk niet wil worden overgenomen. Een overname daarentegen kan een vriendelijke fusie van gelijken zijn.

Er zijn veel redenen waarom een ​​deal vijandig kan worden of gevormd kan worden als een vijandige overname van de eerste discussies. De doelvennootschap en haar raad van bestuur kunnen eenvoudigweg liever niet worden overgenomen. Een combinatie van twee bedrijven met overlappingen of ontslagen kan leiden tot ontslagen van het topmanagement of andere werknemers. Het doelbedrijf kan ook het gevoel hebben dat de waarde van het bod te laag is, terwijl het overnamebedrijf opportunistisch probeert het doel te kopen tegen een spotprijs.

Bij een vriendelijke overname kan de raad van bestuur van een doelbedrijf in samenwerking met de goedkeuring van het management de beurs publiekelijk ondersteunen. Voorstanders van overnames en overnames zouden een deal kunnen ondersteunen, omdat de twee bedrijven samen concurrerender zouden kunnen zijn in een branche dan beide bijvoorbeeld. Ook wordt in een vriendelijke deal waarschijnlijk een soort regeling getroffen met het topmanagement, zodat belangrijke leidinggevenden bij het doelbedrijf in een bepaalde hoedanigheid behouden blijven. De ondersteuning van het bestuur vanaf het begin beïnvloedt doorgaans aandeelhouders, die stemmen over overnames en overnames, om de deal ook te verwelkomen.

Overnames en overnames vereisen de meerderheid van stemmen van een raad van bestuur en aandeelhouders, een goedkeuring die wordt besloten met een stem. Een reden dat aandeelhouders een deal willen die het management niet heeft, is vanwege de winst. In dit soort transacties dient een overnamebedrijf een aankoopprijs in die bestaat uit contanten, aandelen of beide. In elk aandeel in een overnamebod is een soort premium ingebouwd, naast waar het aandeel op de openbare markten wordt verhandeld en aandeelhouders profiteren van het verschil.

Zowel bij overnames als bij overnames neemt de overnemende onderneming zowel de bedrijfsactiviteiten als de verplichtingen van de doelstelling over. Overmatige verplichtingen of schulden met betrekking tot activa kunnen een doelonderneming kwetsbaarder maken en de overnemende onderneming ook meer invloed geven bij het onderhandelen over een prijskaartje. Als een bedrijf in financiële nood verkeert, is het gevoeliger voor een vijandige overname versus een vriendelijke overname.