Was sind die Unterschiede zwischen Übernahmen und Akquisitionen?

Konsolidierung ist eine Funktion der Kapitalmärkte.Es kann in Form von Fusionen, Übernahmen oder Akquisitionen passieren.Jeder dieser Begriffe kann wirklich verwendet werden, um eine Transaktion zu beschreiben, bei der zwei Unternehmen Unternehmen kombinieren oder ein Unternehmen in einen anderen aufgenommen werden.Der eigentliche Unterschied zwischen Übernahmen und Akquisitionen besteht darin, dass der frühere Typ eher eine Tendenz hat, eine feindliche Transaktion zu sein, in der das Zielunternehmen möglicherweise nicht erworben werden möchte.Eine Akquisition hingegen kann eine freundliche Fusion von Gleichen sein.

Es gibt viele Gründe, warum ein Deal von den frühesten Diskussionen feindlich oder als feindliche Übernahme geformt werden kann.Das Zielunternehmen und sein Verwaltungsrat könnten einfach nicht erworben werden.Eine Kombination von zwei Unternehmen, bei denen Überlappungen oder Entlassungen vorhanden sind, kann zu Entlassungen des Top -Managements oder anderer Mitarbeiter führen.Das Zielunternehmen könnte auch der Ansicht sein, dass der Wert des Angebots zu niedrig ist, während das Übernahmeunternehmen opportunistisch versucht, das Ziel zu einem Schnäppchenpreis zu kaufen.

In einer freundlichen Akquisition könnte ein Target Companys Board of Directors mit der Genehmigung von Managements öffentlich den Deal öffentlich unterstützen.Befürworter von Übernahmen und Akquisitionen könnten einen Deal unterstützen, da die beiden Unternehmen zusammen in einer Branche wettbewerbsfähiger sein könnten, als beispielsweise beides zu sein.In einem freundlichen Deal wird wahrscheinlich eine Art von Arrangement mit dem Top -Management getroffen, so dass wichtige Führungskräfte des Zielunternehmens in gewisser Weise aufbewahrt werden.Die Unterstützung des Vorstands von Anfang an beeinflusst die Aktionäre, die über Übernahmen und Akquisitionen abstimmen, in der Regel auch den Deal willkommen.

Übernahmen und Akquisitionen erfordern die Mehrheitsvereinbarung eines Verwaltungsrates und Aktionäre, eine Genehmigung, die mit einer Abstimmung entschieden wird.Ein Grund, warum die Aktionäre möglicherweise einen Deal wünschen, den das Management nicht tut, liegt in Gewinn.In dieser Art von Deal gibt ein Übernahmeunternehmen einen Kaufpreis vor, der aus Bargeld, Aktien oder beidem besteht.Jede Aktien in einem Übernahmegebotspreis haben eine Art von Prämie, die in die IT eingebaut ist, zusätzlich zu dem Ort, an dem die Aktien auf den öffentlichen Märkten gehandelt werden, und die Aktionäre profitieren von der Differenz.

Bei sowohl Übernahmen als auch Akquisitionen erbt das erworbene Unternehmen sowohl das Geschäft als auch die Verbindlichkeiten des Ziels.Übermäßige Verbindlichkeiten oder Schulden in Bezug auf Vermögenswerte könnten ein Zielunternehmen anfälliger machen und dem erworbenen Unternehmen mehr Einfluss auf die Aushandlung eines Preisschilds geben.Wenn sich ein Unternehmen in finanzieller Not befindet, ist es anfälliger für eine feindliche Übernahme gegenüber einer freundlichen Akquisition.