買収と買収の違いは何ですか？

統合は資本市場の機能です。 それは、合併、買収、または買収の形で起こる可能性があります。 これらの用語はいずれも、2つの会社が事業を結合するか、1つの会社が別の会社に吸収される取引を説明するために実際に使用できます。 買収と買収の本当の違いは、前者のタイプはターゲット企業の買収を望まない敵対的なトランザクションになる傾向があることです。 一方、買収は対等な友好的な合併である可能性があります。

取引が敵対的になったり、初期の議論から敵対的な買収に形作られたりする多くの理由があります。 対象企業とその取締役会は、買収されないことを単に好むかもしれません。 重複または冗長性がある2つの企業の組み合わせは、トップマネジメントまたは他の従業員のレイオフにつながる可能性があります。 買収先企業は、入札の価値が低すぎると感じているかもしれませんが、買収会社は日和見的にターゲットを格安価格で購入しようとしています。

友好的な買収では、経営陣の承認と並行して、対象企業の取締役会が取引を公式に支持して出てくる可能性があります。 買収や買収の擁護者は、たとえば、2つの会社を組み合わせると、どちらか一方だけの場合よりも業界内で競争力が高まる可能性があるため、取引を支持する可能性があります。 また、友好的な取引では、おそらくトップマネジメントと何らかのタイプの取り決めが行われるため、ターゲット企業の主要な幹部はある程度の能力を維持されます。 取締役会の最初からのサポートは、通常、買収や買収に投票する株主にも影響を与え、取引も歓迎します。

買収と買収には、取締役会と株主の多数決、投票により決定される承認が必要です。 株主が経営陣が望まない取引を望んでいる理由は、利益のためです。 このタイプの取引では、買収会社が現金、株式、またはその両方で構成される購入価格を提出します。 買収入札価格の株式には、株式が公開市場で取引されている場所に加えて、何らかの種類のプレミアムが組み込まれており、株主はその差から利益を得ています。

買収と買収の両方において、買収企業はターゲットのビジネスと負債の両方を継承します。 資産に関連する過度の負債または負債は、ターゲット企業をより脆弱にし、取得企業が価格の交渉においてより多くのレバレッジを与える可能性があります。 企業が財政難に陥っている場合、友好的な買収よりも敵対的買収の影響を受けやすくなります。